La volatilidad sigue estando presente en el mercado cambiario mexicano. Después de que desde la tarde de ayer y a raíz de la publicación de las minutas de la última reunión de la FED, el peso mexicano se presionó hacia $20.76 spot, en las primeras horas de la sesión de hoy la moneda recorta parte de las pérdidas y de nueva cuenta la cotización se ubica alrededor de $20.55 spot. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $20.45 y $20.67 spot (1.128 y $1.133).
Lo que parece haber asustado un poco a los operadores es la discusión sobre la reducción de la hoja del balance del banco central estadounidense. Algunos integrantes del comité se mostraron partidarios de empezar a reducir el tamaño del balance relativamente poco tiempo después de empezar a subir la tasa de interés de referencia. Esto fue el pretexto para toma de utilidades y retrocesos de los precios de activos riesgosos, ya que se genera una preocupación por un endurecimiento de las condiciones de liquidez. Esto es, la FED recogería dinero del mercado a cambio de liquidar los bonos que posee.
Lee más: Efectos del tapering en este 2022: Menos liquidez, más volatilidad
Por lo pronto, las minutas provocaron también una importante subida en las tasas de los bonos del tesoro estadounidense, en particular el de 10 años superó el 1.70% por primera vez desde octubre pasado. Aunque las actas no establecen en qué monto se daría esta reducción del balance, ya se especula que podría ser el doble (100 mmd) de lo que se alcanzó a realizar como nivel máximo en el ciclo previo de disminución durante 2017-2019.
Si bien puede ser una preocupación válida, la especulación de que la Reserva Federal podría empezar a hacerlo parece un poco prematura, dado que aún no ha dejado de aumentar su balance, y mucho menos reducirlo. Además, la gradualidad y predictibilidad del procedimiento, características que seguramente coexistirán en su momento cuando sea implementado por la autoridad estadounidense, serán elementos clave para reducir la volatilidad. Esto podría justificar la relativa tranquilidad que se observa en el inicio de la jornada de hoy jueves.
Por otro lado, prosigue la expansión de la variante ómicron de Covid y algunos países aumentan las restricciones para intentar frenar el ritmo de contagios. Italia aprobó la vacunación obligatoria contra el coronavirus para mayores de 50 años, mientras Japón volverá a imponer limitaciones al horario comercial y otras restricciones en varias zonas del Sur.
En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 7 mil a 207 mil, por arriba de lo pronosticado (195 mil), pero todavía cerca de mínimos históricos. El déficit comercial se amplió en noviembre a 80.2 mil millones de dólares, desde el 67.2 mmd previo.
En el mercado de materias primas, la referencia WTI del precio internacional del petróleo se acerca a los 80 dólares por barril, su nivel más alto desde octubre de 2021.
En México, se crearon 846,416 empleos formales durante 2021. Así, el número de afiliados al IMSS se ubica en 20 millones 620,148 trabajares, ligeramente por arriba de lo registrado en febrero de 2020, mes previo a la pandemia. Si bien, el mercado laboral cierra con una ligera mejoría, aún le falta largo trecho por recuperar e incorporar a la población que cada día se va añadiendo al mercado laboral. Por su parte, a las 9am se darán a conocer las minutas del último encuentro de Banxico.
Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, también afectadas por los mensajes de las actas de la reunión que mantuvo a mediados de diciembre el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal, las cuales apuntan a que el banco central se está planteando retirar sus estímulos monetarios antes y de forma más acelerada de lo en principio esperado por los inversionistas.