• Mercados accionarios ligeramente negativos, rendimientos de bonos gubernamentales al alza y dólar mixto. Cautela ante baja liquidez, debilidad económica en China -con posibles repercusiones en utilidades de las compañías- y en los precios de algunos metales industriales. Los inversionistas también están a la esperan de más cifras
• Los mercados en EE. UU. están cerrados hoy por el Día del Trabajo, por lo que la liquidez se verá reducida en la sesión. En México se publicarán las remesas familiares (jul), indicadores PMI del IMEF (ago) y la encuesta de expectativas de Banxico
• Atención de los inversionistas esta semana en el reporte de empleo de agosto en EE. UU. Estimamos una creación de 170 mil plazas (consenso: 165 mil), con la tasa de desempleo bajando marginalmente al pasar de 4.3% a 4.2% (consenso: 4.2%)
• En la política monetaria, serán las decisiones de Chile, Canadá, Polonia, Malasia y Egipto. El Fed publicará el Beige Book y habrá discursos por parte de sus miembros, además de algunos otros del ECB y el BoE
• En las cifras económicas, la agenda en EE. UU. también incluye la balanza comercial, aperturas de plazas, órdenes de fábrica (jul), indicadores ISM, ventas de vehículos y el reporte de empleo privado ADP (ago)
• Respecto a otras regiones, el PIB final del 2T24 en Japón, Brasil y la Eurozona, con esta última región también publicando las ventas al menudeo (jul); en China, los PMI Caixin e inflación (ago); y la producción industrial y balanza comercial (jul) en Alemania
• Mucha información en México, incluyendo la inversión fija bruta y consumo privado (jun), tasa de desempleo (jul) y la encuesta de expectativas del sector bancario. También seguiremos de cerca las discusiones sobre nuevas propuestas de ley tras el inicio del nuevo periodo ordinario de sesiones del Congreso de la Unión
Mercado accionario
• Septiembre inicia con movimientos negativos en las principales plazas tras un alza promedio en dólares de 2.3% durante agosto en la muestra de 29 índices que seguimos habitualmente
• Los futuros de EE. UU. operan con caídas, reflejando cierta toma de utilidades luego de los altos niveles alcanzados en la jornada previa. En Europa se observan pérdidas, aunque el Eurostoxx opera sin una tendencia clara tras un máximo histórico el viernes. Asia cerró mixta, destacando el ajuste de 1.7% del Hang Seng
• A partir de hoy, Elektra (BMV:CYDSASAA) deja de formar parte de la muestra del IPC. Por otro lado, el viernes 6 de septiembre se anunciarán los cambios preliminares al rebalanceo del índice. Esperamos que se confirme la entrada de Lacomer
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Sesión con baja liquidez ante el cierre de los mercados en EE.UU. En Europa las tasas a 10 años se presionan 3pb en promedio. La semana pasada, los Bonos M promediaron pérdidas de 14pb, con la referencia de 10 años Nov'34 en 9.65% (+13pb)
• Dólar con sesgo positivo frente a divisas del G10, con JPY (-0.5%) y NZD (-0.4%) como las más débiles. En EM el desempeño es mixto, operando en un rango acotado de ±1.0%. El MXN se aprecia ligeramente a 19.70 por dólar tras una caída de 1.5% la semana pasada
• Rendimiento negativo en commodities. Los futuros del crudo se mantienen con ligeras pérdidas, con los inversionistas a la espera del aumento de producción planificado por la OPEP+. Metales en su mayoría negativos, con un peor desempeño en industriales
Mercado de deuda corporativa
• Para esta semana esperamos la emisión de GAP (Grupo Aeroportuario del Pacífico) por un monto objetivo de $5,000 millones y máximo de $6,250 millones. Asimismo, se espera el bono quirografario de Paccar (NASDAQ:PCAR) Financial México por un monto objetivo de $1,000 millones y máximo de $2,000 millones
• HR Ratings ratificó la calificación de ‘HR D’ con Revisión en Proceso para la emisión VASCONI 19 de Grupo Vasconia ya que se mantiene en incumplimiento respecto al pago de principal e intereses de dicho bono
• Se informó la amortización anticipada parcial de principal de la emisión VANRTCB 21 (ABS de Vanrenta) para el próximo 3 de septiembre de 2024 por $17.5 millones