El mercado de capitales cerró la segunda sesión de la semana con resultados negativos

El mercado de capitales cerró la segunda sesión de la semana con resultados negativos, mostrando cautela en antelación a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del día de mañana, miércoles 15 de diciembre, a las 13:00 horas (CT).

Durante la sesión se publicó la inflación al productor que se ubicó en una tasa anual de 9.6%, superando las expectativas del mercado. Debido a que se observó una aceleración en las presiones inflacionarias dentro del IPP, el diferencial entre la inflación al productor y al consumidor se elevó a 2.8%, desde el 2.4% de octubre. Lo anterior indica que todavía existe un gran potencial para que se siga traspasando la inflación a los consumidores dentro de los próximos meses. Bajo este contexto se incrementó la especulación de que la Fed muestre una postura menos flexible, con una alta probabilidad de que en la decisión de mañana se anuncie un aceleramiento en el recorte del programa de compra de bonos, lo que permitiría comenzar a incrementar la tasa de interés en la primera mitad del 2022. El anuncio de mañana será especialmente relevante pues también se actualizan los pronósticos económicos y el diagrama de puntos, que da una visión sobre la opinión de los miembros del Comité.  

En la sesión la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años mostró un incremento de 2 puntos base, a 1.44%. Cabe recordar que, el aumento en los rendimientos de los activos de menor riesgo como los bonos, incrementa el costo de oportunidad de mantener inversiones en el mercado bursátil. Adicionalmente, se incrementa la tasa de descuento de los flujos descontados a valor presente, disminuyendo las valuaciones de las empresas, lo que afecta especialmente a las tecnológicas las cuales tienen un mayor potencial de crecimiento. En el mercado cambiario, el aumento en el rendimiento de los bonos generó un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.28%, frente a sus principales cruces, lo que encarece la toma de posiciones en el mercado bursátil estadounidense para inversionistas con otras divisas.

Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con pérdidas. El Dow Jones presentó una contracción de 0.30%, hilando dos sesiones a la baja y ubicándose en 35,544.18 puntos. Al interior, las pérdidas se concentraron en el sector tecnológico, mientras que, el mejor desempeño se observó en el de materiales. En el acumulado del año, el Dow Jones muestra un rendimiento de 16.13%. Por su parte, el S&P 500 cerró con un retroceso de 0.75%, hilando dos sesiones a la baja y cerrando en 4,634.09 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el acumulado del año de 23.38%. Al interior del S&P 500, las pérdidas se concentraron en el sector tecnológico. Por último, el índice Nasdaq mostró una pérdida de 1.14%, luego de haber disminuido 1.39% en la sesión de ayer. Al cierre el índice tecnológico se ubicó en 15,237.64 puntos, lo que equivale a un rendimiento en lo que va del año de 18.23%.
 
Por su parte, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró en terreno positivo debido a que cuenta con pocas empresas tecnológicas, sector que arrastró a la mayoría de los índices en el resto de los mercados. Adicionalmente, se observó una mayor actividad en el mercado bursátil mexicano. El volumen de operación en México fue 28% mayor al observado en el promedio de los últimos 30 días. Lo anterior, podría estar relacionado con la depreciación del peso pues aumenta el atractivo de invertir en acciones mexicanas para los inversionistas extranjeros. Así, el IPC cerró con una ganancia de 1.63%, luego de haber retrocedido 1.55% en la sesión de ayer y cerrando en un nivel de 51,241.47 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de 16.28%. Al interior del IPC, las ganancias se concentraron en el sector de salud (6.47%), telecomunicaciones (2.39%) y consumo básico (2.34%). Por emisora, se registraron ganancias en 30 de las 35 emisoras, lideradas por Genomma Lab (MX:LABB) (6.47%), Banregio (MX:RA) (6.33%) y Femsa (MX:FEMSAUBD) (4.41%).
 
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron en terreno negativo. El Euro Stoxx 600 registró una pérdida de 0.84%, hilando cinco sesiones consecutivas a la baja en las que acumula un retroceso de 2.24%. Al cierre el índice europeo se ubicó en 469.56 puntos, con las pérdidas concentrándose en el sector tecnológico y el industrial. De manera similar, el índice DAX de Alemania mostró un retroceso de 1.08%, hilando cinco sesiones en terreno negativo. Al cierre el DAX se ubicó en 15,453.56 puntos, mostrando un rendimiento en el año de 12.65%. Por último, el FTSE 100 de Londres cerró con una contracción de 0.18%, en 7,218.64 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de 11.73%.
 
Al igual que el resto de los mercados, en Asia, los principales índices cerraron con ganancias. En China el índice Shenzhen cerró en 5,049.70 puntos con un retroceso de 0.67%, borrando las ganancias observadas en la sesión de ayer. En el acumulado del año el Shenzhen muestra un rendimiento de -3.10%. Por su parte, en Japón, el Nikkei 225 presentó una pérdida de 0.73%, cerrando en un nivel de 28,432.64 puntos. Al interior del índice, el sector con peor desempeño fue el de consumo discrecional (-1.51%). En el acumulado del 2021, el Nikkei 225 muestra un rendimiento de 3.60%. Por último, en Hong Kong, el índice Hang Seng presentó una pérdida de 1.33%, hilando tres sesiones consecutivas a la baja. Así, el Hang Seng cerró en 23,635.95 puntos, lo que equivale a un rendimiento negativo de 13.20% en el acumulado del 2021.
 
En el mercado de dinero y deuda, los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania se incrementaron en 1.3 puntos base a una tasa de -0.37%. Por su parte, en Reino Unido el rendimiento de los bonos se incrementó en 2.7 puntos base a 0.72%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años avanzó en 5 puntos base a 7.37%, mientras que en Estados Unidos el rendimiento de los bonos a 10 años se incrementó en 2 puntos base a 1.44%.
 
Por último, el Bitcoin muestra un avance de 0.69%, cotizando cerca de 47,154.06 dólares por unidad, luego de haber disminuido 6.28% en la sesión de ayer, cuando alcanzó un mínimo de 45,773.37 puntos. Así, la criptomoneda se mantiene cotizando por debajo del promedio móvil de 50 y 100 días, de 57,838 y 54,472 dólares, respectivamente, aunque mostrando un rendimiento acumulado en el año cercano a 63%.