El peso cerró la semana con una apreciación de 1.18% o 23.7 centavos, cotizando alrededor de 19.87 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.1840 y un mínimo de 19.8286 pesos. La apreciación del peso fue consecuencia de una corrección a la baja del dólar estadounidense que retrocedió 1.38% de acuerdo con el índice ponderado, siendo el mayor retroceso semanal del dólar desde la primera semana de noviembre del 2020. Cabe mencionar que el dólar estadounidense acumulaba hasta la semana pasada seis semanas consecutivas de ganancias, avanzando 5.33% en ese periodo, por lo que el retroceso del dólar no debe ser interpretado como un cambio en la dirección del mercado.
Es importante mencionar que los motivos fundamentales detrás del fortalecimiento del dólar durante abril y la primera mitad de mayo no han cambiado:
1. Persiste la aversión al riesgo por las señales de desaceleración económica global, lo que tiende a elevar la demanda por dólares como refugio.
2. Continúan las presiones inflacionarias y la expectativa de que la Reserva Federal subirá la tasa de interés de forma agresiva, lo que también tiende a fortalecer al dólar estadounidense. Por lo anterior, se espera que el dólar siga fuerte en el mercado cambiario y es altamente probable que el tipo de cambio regrese a niveles por arriba de 20.00 pesos por dólar.
En la semana, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mencionó que es prioridad del Comité Federal de Mercado Abierto el regreso de la inflación hacia el objetivo del 2% promedio y envió la señal de que podrían permitir un debilitamiento de la demanda agregada para que disminuya la inflación. El mensaje ampliamente restrictivo no tuvo un efecto significativo en el mercado cambiario, pero sí ocasionó pérdidas en el mercado de capitales, en donde los principales índices en Estados Unidos cerraron la semana con pérdidas. El S&P 500 perdió 3.05%, mientras que el Nasdaq retrocedió 3.82%. Ambos índices acumulan pérdidas durante siete semanas consecutivas, algo que no ocurría desde febrero y marzo del 2001, al comienzo de la recesión del dot-com.
Entre los principales cruces del dólar, la divisa más apreciada fue el rublo ruso con 5.0%, cotizando en 61.45 rublos por dólar, acumulando una apreciación en el año de 18.25%, ubicándose como la divisa más apreciada en lo que va del 2022. En la sesión el rublo tocó una cotización de 59.1415 rublos por dólar, su mejor nivel desde el 4 de septiembre del 2018. La apreciación del rublo se debe a controles de capitales y a empresas privadas de energía que han abierto cuentas en rublos para continuar la compra de energéticos desde Rusia. Lo anterior ha elevado el volumen de operaciones entre el rublo y el euro registradas en MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange), alcanzando un máximo histórico en la sesión del viernes de acuerdo con el registro que inició en enero del 2014.
Después del rublo ruso, las divisas más apreciadas en la semana fueron el real brasileño con 3.74%, el peso colombiano con 3.48%, el peso chileno con 2.94%, el franco suizo con 2.70%, el zloty polaco con 2.56%, la corona checa con 1.94% y el dólar neozelandés con 1.88%. Entre las divisas relevantes, el euro se apreció 1.39%, cotizando en 1.0557 dólares por euro, mientras que la libra se apreció 1.86%, cotizando en 1.2490 dólares por libra.
Desde un enfoque técnico, el tipo de cambio se ubica cerca del soporte clave de 19.80 pesos por dólar que se espera sea respetado en el corto plazo, por lo que el espacio de apreciación para el peso mexicano es limitado.
En el mercado de futuros de Chicago, entre el miércoles 11 y el martes 17 de mayo, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso subieron en 11,490 contratos o 68.7%, para ubicarse en 28,215 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0389 y un máximo de 1.0607 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 20.8680 y un máximo de 21.1374 pesos por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.8663 pesos por dólar, 1.2490 dólares por libra y en 1.0557 dólares por euro.