Mercado de cambios
El peso muestra una depreciación de 6.8 centavos o 0.39%, cotizando alrededor de 17.50 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.4212 y un máximo de 17.5420 pesos por dólar. A pesar de que la depreciación del peso es moderada, es consecuencia de una mayor aversión al riesgo en el mercado financiero, debido a que en Estados Unidos no se han logrado avances en las negociaciones para elevar el techo de la deuda, y cada vez hay más indicadores que señalan desaceleración económica en Estados Unidos. Ayer el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, señaló que las reuniones a nivel staff no han sido productivas y están muy lejos de alcanzar una conclusión. Por su parte, la secretaria del Tesoro reiteró al comienzo de la semana que, de no elevarse el techo de la deuda, Estados Unidos corre el riesgo de incumplir con pagos de deuda a partir del 1 de junio. Hoy será relevante una reunión entre el presidente Biden y el líder republicano McCarthy a las 13:00 horas.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.77%, la corona noruega con 0.46%, el real brasileño con 0.40%, el peso mexicano con 0.39%, el dólar australiano con 0.30%, el yuan chino con 0.28%, el peso argentino con 0.24% y el peso chileno con 0.23%, en su mayoría divisas de economías emergentes o países productores de materias primas. Por otro lado, las divisas más apreciadas son: el zloty polaco con 0.52%, el dólar canadiense con 0.40%, el franco suizo con 0.16%, la corona danesa con 0.15% y el florín húngaro con 0.14%. Debido a que el desempeño del mercado cambiario es mixto, el índice del dólar muestra un avance mínimo de 0.04%.
El mercado de capitales inicia la sesión a la baja en Estados Unidos, con el Dow Jones perdiendo 0.32%, el S&P 500 0.18% y el Nasdaq 0.12%. Al interior del S&P 500 el sector con mayores caídas es el de bienes de consumo básico, con una caída ponderada de 0.98%, seguido de las emisoras de consumo discrecional con una caída ponderada de 0.62%. Destaca que la empresa de materiales de construcción para el hogar, Home Depot (NYSE:HD), reportó en el primer trimestre una caída anual de las ventas de tiendas comparables de 4.5%, mayor a la caída esperada de 1.4%. Lo anterior se debe a que los consumidores están siendo más cautelosos ante el riesgo de recesión, por lo que deciden un gasto más cuidadoso y aplazar planes de inversión.
Esta mañana la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, mencionó que la política monetaria no puede afectar el crecimiento a largo plazo de la economía, pero puede hacer su trabajo de regresar la estabilidad de precios y agregó que no considera que la tasa de interés haya llegado a un nivel terminal. Cabe mencionar que Mester, que normalmente tiene una postura más restrictiva, no vota sobre la política monetaria este año. En la sesión se esperan comentarios de varios oficiales de política monetaria: a las 10:15 horas hablará el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, a las 12:30 horas el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, participará en una entrevista, a las 13:15 horas la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan participará en un panel y a las 17:00 horas habrá una discusión sobre perspectivas económicas con la participación del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.
En cuanto a indicadores económicos, en abril las ventas minoristas de Estados Unidos mostraron un crecimiento de 0.4% mensual, menor al esperado por el mercado de 0.8%. Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, se muestra un retroceso mensual de 0.1% en términos reales. El crecimiento nominal de las ventas minoristas durante abril estuvo impulsado principalmente por: tiendas de mercancía general (+0.9%), tiendas de salud y cuidado personal (+0.9%) y restaurantes y bares (+0.6%). Destaca la caída de algunos rubros, entre ellos: estaciones de gasolina (-0.8%), electrónicos y electrodomésticos (-0.5%) y supermercados (-0.4%). Las ventas minoristas de abril muestran que el consumo crece en términos nominales, pero existen señales de debilidad.
También hay señales de desaceleración en China, en donde la producción industrial creció 5.6% anual en abril, por debajo del 10.9% esperado por el mercado, mientras que las ventas minoristas del mismo mes crecieron 18.4%, por debajo del 21.9% esperado por el mercado. Por su parte, en la Eurozona se publicó la revisión al crecimiento del PIB del primer trimestre en 0.1% trimestral y 1.3% anual, en línea con las estimaciones preliminares. Al interior, destacan las caídas trimestrales del PIB de Austria (-0.3%), Hungría (-0.2%), Irlanda (-2.7%), Lituania (-3.0%) y Países Bajos (-0.7%), mientras que Alemania, la mayor economía de la Eurozona, mostró un crecimiento trimestral nulo (0.0%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.40 y 17.58 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.6 puntos base, ubicándose en 3.52%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años pierde 0.1 puntos base, ubicándose en 8.75%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.30 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.85% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.6160 a 1 mes, 18.1634 a 6 meses y 18.7749 pesos por dólar a un año.