En la sesión del viernes, el S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios, para finalizar en las 5,660 unidades y romper una racha de dos semanas al alza. Con este movimiento, el índice acumuló un rendimiento semanal de -0.5%, lo que llevó su desempeño en 2025 a un -3.8%.
A lo largo de la semana, los principales índices de renta variable cotizaron con sentimientos mixtos. Esta dinámica estuvo marcada por las primeras señales de posibles acuerdos comerciales entre Estados Unidos y sus principales socios globales, en particular con Reino Unido y el inicio de conversaciones con China, que podrían continuar durante el fin de semana. Estos factores lograron contrarrestar la postura cautelosa de la Reserva Federal en su decisión de política monetaria, en la cual, además de mantener sin cambios la tasa de referencia, el organismo señaló que esperará indicadores económicos clave antes de definir sus próximos pasos.
En este contexto, la semana cerró con resultados negativos para 5 de los 11 sectores del S&P 500. Salud (-4.3%) presentó minusvalías debido a las caídas de Eli Lilly (NYSE:LLY) y AbbVie (NYSE:ABBV), tras las declaraciones de Donald Trump sobre posibles aranceles a productos farmacéuticos en las próximas semanas. Asimismo, Comunicación (-2.4%) registró pérdidas, afectada por Netflix (NASDAQ:NFLX) y Google (NASDAQ:GOOGL), luego del inicio del juicio contra esta última por presuntas prácticas anticompetitivas en su motor de búsqueda en Estados Unidos. Consumo Básico (-1.0%) operó con pesimismo, presionado por Procter & Gamble (NYSE:PG) y Walmart (NYSE:WMT), compañía que presentará sus resultados trimestrales el jueves 15 de mayo.
Por el contrario, Industriales (+1.1%) cotizó al alza, apoyado en GE Aerospace y Boeing (NYSE:BA), luego de conocerse órdenes de aerolíneas relevantes tras acuerdos comerciales con Reino Unido. Por último, Tecnología (+0.3%) registró ganancias, impulsada por Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Microsoft (NASDAQ:MSFT), empresa que lanzó nuevos dispositivos Surface con chips de Qualcomm (NASDAQ:QCOM) que integran funciones de inteligencia artificial a precios más accesibles.
Por su parte, el Nasdaq 100 cayó -0.2%, afectado por los desempeños de Apple (NASDAQ:AAPL), Google y Vertex. Sumándose a este tono, el Dow Jones tuvo un desempeño semanal de -0.2%, influenciado por su exposición a empresas como UnitedHealth (NYSE:UNH), Amgen (NASDAQ:AMGN) y Sherwin-Williams.
En la agenda económica global de la próxima semana, los mercados centrarán su atención en varios factores: 1) El dato de inflación de Estados Unidos correspondiente al mes de abril; 2) El PIB del primer trimestre de algunos países de la Unión Europea, del Reino Unido y de Japón; 3) Las ventas minoristas de Estados Unidos durante el mes de abril; 4) La encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para el mes de mayo; y 5) La participación pública de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, que se dará el jueves.
En el frente corporativo, la próxima semana se publicarán los resultados trimestrales de 12 compañías del S&P 500, que en conjunto representan aproximadamente el 2.7% del índice. Entre los reportes más relevantes destacan los de Cisco (NASDAQ:CSCO), Walmart, Deere (NYSE:DE) y Applied Materials (NASDAQ:AMAT).
Bolsa Local
Durante la sesión del viernes, el S&P/BMV IPC cayó -0.6%, finalizando en las 56,551 unidades. Con ello, el índice acumuló un rendimiento semanal de -1.3%, ubicando el desempeño de 2025 en +14.2%.
En la semana, 23 de las 36 empresas que componen el índice terminaron con ganancias. Las acciones de las compañías que registraron los avances más importantes fueron Becle (BMV:CUERVO), La Comer y Peñoles (BMV:PEOLES). Por el contrario, Genomma Lab (BMV:LABB), Grupo Carso (BMV:GCARSOA1) y Controladora Alpek (BMV:ALPEKA) fueron las empresas con mayores contracciones.
La moneda nacional terminó el viernes cotizando en 19.46 pesos por dólar, registrando una apreciación semanal de 0.7% frente al dólar estadunidense. El rango de operación del viernes estuvo entre 19.46 a 19.55 pesos por dólar.
Noticias Locales
KOF – Coca-Cola (NYSE:KO) Femsa (BMV:FEMSAUBD). Reabrió completamente su planta en Porto Alegre, Brasil, tras severas las inundaciones sufridas en 2024. La embotelladora invirtió 156 mdd para modernizar sus operaciones en Río Grande del Sur. La planta ya opera al 100 %, ofreciendo su portafolio completo en la región.
FUNO – Fibra Uno. Planea recaudar 7.5 mmdp con la emisión de dos bonos a tres y siete años en la bolsa local. Los fondos serán usados para sustituir deuda. Además, podrían captar hasta 5.2 mmdp adicionales. Las emisiones recibieron la calificación ’AAA(mex)’ de Fitch, reflejando su alta calidad crediticia.
Noticias Globales
AAPL – Apple. Está desarrollando nuevos chips para potenciar futuros productos como gafas inteligentes, servidores de inteligencia artificial y próximas generaciones de Mac. El chip para las gafas, las cuales serán ligeras y sin realidad aumentada en una primera etapa, se basa en el del Apple Watch y entraría en producción masiva entre 2026 y 2027. También se preparan procesadores para servidores de inteligencia artificial y versiones futuras de Mac, mientras se avanza en AirPods y Apple Watch con cámara.
NVDA – Nvidia. Lanzará una versión reducida de su chip de inteligencia artificial H20 en China entre junio y julio. El objetivo de esta nueva versión es cumplir con las restricciones de exportación de semiconductores impuestas por Estados Unidos, teniendo menos memoria y menor capacidad, pero buscando mantener presencia en un mercado relevante.
TSM – Taiwan Semiconductor. Reportó un incremento de +48% a/a en ingresos durante abril, alcanzando los 11.6 mmdd. Estos resultados superaron las expectativas del consenso y reflejan el aumento en compras de procesadores previo a la entrada en vigor de aranceles.
COST – Costco (NASDAQ:COST). En Estados Unidos, se alió con Affirm, empresa de servicios financieros para comerciantes, para permitir que sus clientes compren en línea y paguen a plazos. Esta opción busca facilitar la adquisición de productos costosos sin recurrir a tarjetas de crédito.
JNJ – Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Informó que su fármaco experimental icotrokinra, para tratar una enfermedad en la piel, mostró buenos resultados en un estudio avanzado. La compañía seguirá avanzando con las fases de prueba y espera paulatinamente la recolección de información para buscar la aprobación de este.
ADBE – Adobe (NASDAQ:ADBE). Ofrecerá al gobierno de Estados Unidos un paquete de software con un 70 % de descuento, incluyendo Acrobat. Este movimiento viene como respuesta a los esfuerzos gubernamentales por reducir el gasto tecnológico. La medida busca evitar pagos innecesarios por licencias no utilizadas, tras críticas del Departamento de Eficiencia Gubernamental.
Favoritas Globales. Al cierre de la semana, la cartera de Favoritas Globales registró un rendimiento de +0.2% respecto al viernes anterior, en comparación con el -0.5% del S&P 500 y el -0.2% del Dow Jones. Con ello, el desempeño acumulado del portafolio en 2025 se coloca en +0.1%, frente al -3.8% y -3.0% del S&P 500 y del Dow Jones, respectivamente.
En los últimos 12 meses, horizonte mínimo sugerido para inversiones en renta variable, el rendimiento asciende a +10.2%, mientras que el S&P 500 alcanza el +8.6% y el Dow Jones se coloca en +4.7%. De esta forma, en mismo periodo, la cartera de Favoritas Globales acumula una volatilidad de 16.1%, en comparación con el 19.2% y el 16.8% del Dow Jones.
Durante la semana, el rendimiento del portafolio fue impulsado por el desempeño de Disney (NYSE:DIS: +14.4%), luego de convencer a los inversionistas con su reporte trimestral, mejorando sus expectativas de crecimiento hacia adelante. Adicionalmente, NextEra (NEE: +4.6%) cotizó al alza, conducida por la expectativas de aumento de demanda energética por los cambios en cadenas de suministro hacia Estados Unidos. Broadcom (NASDAQ:AVGO: +3.7%) registró ganancias, tras el anuncio de Donald Trump sobre revisar algunas restricciones a la exportación de semiconductores hacia China. En esta misma línea, Exxon (NYSE:XOM: +1.2%) operó con optimismo, acompañando el repunte semanal en el precio del petróleo.
Estos comportamientos positivos contrarrestaron las contracciones generadas por Merck (MRK: -3.6%) y Pfizer (NYSE:PFE: -7.5%), quienes se vieron presionadas por las palabras de Donald Trump sobre el próximo anuncio de medidas arancelarias para productos farmacéuticos y sobre la posible limitación de precios a medicamentos incluidos en el plan de aseguramiento público Medicare.
Por último, durante la sesión de hoy, el modelo sugirió tomar utilidades por más de +20% en Disney (DIS), debido a que la compañía presenta un rendimiento esperado limitado frente al del índice. Adicionalmente, el mismo ha sugerido comprar Eli Lilly (LLY), debido a que posee un rendimiento esperado en dólares para los próximos 12 meses de +10.6%, superando por más de 3% la proyección para el S&P 500 (SPY).
Al cierre de la semana, la estrategia de Favoritas Globales tiene exposición a 10 acciones en directo y 5 posiciones del S&P 500 (SPY).