Para conocer la habilidad de un gestor de fondos, existen muchos ratios de carácter cuantitativo que hemos seguido por años, sin embargo a partir del Covid-19, algunos tomaran una relevancia especial y uno de ellos, es el Tracking Error.
Los inversionistas naturales de fondos de inversión, en su gran mayoría no suelen interpretar otro indicador que no sea el rendimiento, por eso, poder interpretar al Tracking Error, será un plus importantísimo al momento de elegir el fondo, donde pondrán sus ahorros.
De inicio, expliquemos algo difícil de entender a la primera, el Tracking Error mide la desviación de la rentabilidad del fondo con respecto a su benchmark. Expliquemos un poquito más, pero, a finalidad de este articulo se basa en la interpretación del ratio y no del calculo como tal.
Estadísticamente, es la desviación de las diferencias de los rendimientos (fondo frente a benchmark) y cuantifica la distancia de dicha diferencia con respecto a la diferencia media.
Traducción: Cuanto más bajo sea el tracking error, el gestor, seguirá a su índice, identificando al gestor como “pasivo” y siendo mucho mas alto, destacará al gestor del fondo como una gestor“activa”.
Un tracking error entre 0% y 2% hablaríamos de una gestión pasiva. Entre 2% y 5%, estaríamos ante una gestión de riesgo moderado. El fondo con un tracking error superior al 5% indicaría que estaríamos ante una gestión “activa” mucho más agresiva.
Un ejemplo: asumir un fondo con un Tracking Error del 5% quiere decir que sí, nuestro benchmark tuviera un rendimiento del 10%, la rentabilidad del fondo debería de estar entre el 5% y el 15%.
En estos tiempos, de pandemia y bajas tasas de interés, elegir al fondo correcto, que compense el riesgo con un rendimiento adecuado es fundamental para mantener tus objetivos de mediano y largo plazo. Investiga y compara el Tracking Error de varios fondos antes de invertir.
Cuídense mucho