El lunes, las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) alcanzaron brevemente los 404,19 dólares por acción, acercándose al récord histórico de 409,97 dólares registrado en noviembre de 2021. Como era previsible, las acciones de Tesla se recuperan de rendimientos mayormente negativos a lo largo del año. En los últimos 30 días, las acciones de TSLA han subido un 15,37%, alcanzando los 403,81 dólares por acción (al momento de redactar este artículo).
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Frente a la media de 52 semanas de 218 dólares por acción, las acciones de TSLA han experimentado un aumento del 75%. El respaldo activo de Elon Musk al presidente electo Donald Trump durante la campaña, así como su iniciativa con el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), se alinean con la esperada administración de Trump, impulsada por los aranceles.
Esta combinación podría resultar clave para los resultados de Tesla, especialmente frente a los fabricantes chinos de vehículos eléctricos de bajo costo, al mismo tiempo que reduce la probabilidad de que las agencias federales inicien acciones legales contra las diversas participaciones de Musk. Pero, ¿implica esto que las acciones de TSLA deberían superar su precio histórico anterior en 2025?
Impulsores de los movimientos de las acciones de Tesla en 2024
Desde el cuarto trimestre de 2023, Tesla ha dado a los inversores sorpresas negativas de ganancias por acción (EPS ). Esto cambió con el 3T 2024, habiendo dado una sorpresa positiva del 34,78% de 0,62 $ reportados frente a 0,46 $ de BPA previstos. En el punto más bajo del año, en abril, las acciones de TSLA se desplomaron hasta 138,80 dólares por acción.
Sin embargo, esta situación no perduró mucho debido a las expectativas de nuevos aranceles. Para muchos inversores, representaba una oportunidad para comprar en niveles bajos. A mediados de mayo, el Gobierno de Biden cuadruplicó los aranceles a los fabricantes chinos de vehículos eléctricos.
Esto dio paso a un incremento de dos dígitos en junio, tras la aprobación por parte de los accionistas del paquete de compensación de 44.900 millones de dólares para Elon Musk. Inicialmente estimado en 56.000 millones de dólares, la mayor retribución empresarial de la historia de EE.UU., su valor disminuyó conforme las acciones de TSLA caían.
El esperado Día del Robotaxi no impresionó, pero ofreció otra oportunidad de compra a la baja. Crédito de la imagen: TradingView vía Tokenist.
El lunes pasado, la jueza de Delaware Kathaleen McCormick volvió a rechazar el paquete salarial de Elon Musk, correspondiente al plan aprobado por los accionistas en 2018. Aunque es poco probable que el Tribunal Supremo de Delaware anule la decisión, un aumento en el precio de las acciones de TSLA duplicaría el valor del paquete de Musk, superando los 100.000 millones de dólares si se aprobara uno nuevo.
Actualmente, el 46% de las acciones de TSLA están en manos de instituciones. Vanguard Group, Blackrock (NYSE:BLK) y State Street Corp (NYSE:STT) son los principales accionistas, con más de 100 millones de acciones cada uno. Elon Musk es el mayor accionista individual, con 411 millones de acciones, lo que le otorga un 13% de participación en Tesla.
El FSD de Tesla como principal impulsor de la valoración
Anunciada por primera vez en octubre de 2014, la función de conducción autónoma completa (FSD) de Tesla ha estado en una zona de limbo. Desde el punto de vista del marketing, se introdujo como piloto automático con el Model S, pero es un trabajo en progreso. En la presentación del Día de la Autonomía de Tesla de 2019, Elon Musk proyectó más de un millón de coches con hardware FSD para mediados de 2020.
Cuatro años después, la versión más avanzada del FSD es el Hardware 4 (HW4), presente en los renovados Model 3, Model S, Model X y Model Y. Una década después del anuncio del FSD, parece que el FSD de Tesla (versión 13) ha madurado hasta alcanzar un nivel de rendimiento sólido, según algunas críticas.
En los tres primeros trimestres de 2024, Tesla fabricó 1,3 millones de vehículos eléctricos. La Administración Nacional de Seguridad en el Tráfico en Carretera (NHTSA) ha sido un actor clave en el desarrollo del FSD de Tesla. El 17 de octubre, la agencia inició una investigación sobre las colisiones del FSD en condiciones de visibilidad reducida en carretera.
La investigación en curso afecta a unos 2,4 millones de vehículos eléctricos de Tesla con hardware compatible con FSD.
No obstante, si los recientes comentarios positivos de los usuarios son indicativos, 2025 podría ser el año en que los robotaxis finalmente entren en funcionamiento como "los primeros operativos".
De la estimación inicial de 200.000 dólares por robotaxi, un Cybercab de este tipo podría tener un precio inferior a 30.000 dólares sobre la base del Model 2, siguiendo el nivel de precios similar a los robotaxis de Baidu (NASDAQ:BIDU).
Si las aprobaciones regulatorias resultan favorables, 2026 podría marcar el primer año en que los inversores empiecen a ver a Tesla como una empresa de robotaxis.
A su vez, la transformación de una empresa automovilística con escasos márgenes de beneficio en una plataforma de transporte con flujos de caja constantes procedentes del mercado de los viajes a domicilio podría impulsar fácilmente la capitalización bursátil de Tesla por encima de los 2 billones de dólares
Aunque especulativo, no se puede negar que Tesla acumula la mayor cantidad de datos de conducción de FSD, al tiempo que mantiene un tercio de la cuota de mercado mundial de vehículos eléctricos, junto con la china BYD (SZ:002594).
Para consolidar su posición y evitar ser superada por Waymo, 2025 será el año en que las promesas de Elon Musk deben materializarse.
Expectativas sobre el precio de las acciones de TSLA
Tras superar el máximo de varios años de 404,19 dólares, muchos inversores decidieron hacer caja, lo que provocó una caída de las acciones de TSLA de alrededor de un 3% a primera hora de la mañana. Sin embargo, hacia el cierre del martes, las acciones repuntaron un 3%. Según 32 estimaciones de analistas recopiladas por Nasdaq, el precio objetivo medio de TSLA es de 251,1 dólares por acción.
La estimación más alta se acerca a los 411 dólares, en línea con el precio récord alcanzado en 2021. Los críticos del modelo de negocio de Tesla, ante la competencia de los vehículos eléctricos chinos más baratos, han situado la previsión más baja de TSLA en 24,86 dólares por acción.
El próximo informe de resultados de Tesla se espera para el 22 de enero de 2025, con una previsión de BPA de consenso de 0,65 dólares frente a los 0,57 dólares del trimestre anterior.
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Ni el autor, Tim Fries, ni este sitio web, The Tokenist, proporcionan asesoramiento financiero.
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