Cuando estoy involucrado en una conversación grupal donde se habla de inversiones, usualmente hay alguien que alza la voz diciendo que los bienes raíces siempre han sido y seguirán siendo la mejor inversión. Ahora bien, esta hipótesis podría ser cierta dependiendo de la definición de “la mejor inversión”.
En la perspectiva de Hayes (2021) una inversión es un activo que se compra con la esperanza de generar ingresos o aumentar su valor en algún momento en el futuro; puede hacer referencia a cualquier mecanismo utilizando futuros, bonos, acciones, bienes raíces o un negocio, entre otros.
Desde mi perspectiva esa definición se queda corta, ya que en la actualidad la humanidad vive en un mundo de constante cambio, donde todo se mueve rápidamente y por lo general nadie tiene tiempo que perder. Por esta razón, estoy convencido que las inversiones deben ser organizadas mediante una escala de “baja liquidez” a “alta liquidez”.
La liquidez
La liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo puede convertirse en efectivo sin afectar su precio de mercado (Hayes, 2021). Esto quiere decir que mientras menor dificultad existe para transformar un activo en efectivo sin perder su valor, este tiene mayor liquidez.
¿Cuánto tiempo se requiere para vender un activo de bienes raíces?
Como ya se mencionó vivimos en un mundo donde por lo general las personas no tienen tiempo que perder y los bienes raíces son inversiones que requieren mucho más tiempo para concretar una venta en comparación con el tiempo que toma vender una acción en la bolsa de valores.
Al vender un activo de bienes raíces ¿este pierde su valor?
Se puede decir que no pierde su valor, a menos que el vendedor tenga una urgencia en deshacerse de este activo. En la premura de venderlo este activo puede perder gran parte de su valor monetario.
¿Cuánto dinero se requiere para comprar un activo de bienes raíces?
Este tipo de activo en la mayoría de los casos requiere una mayor cantidad de dinero para ser adquirido en comparación con la cantidad de dinero que se requiere para comprar una acción en la bolsa de valores.
Estas razones conducen a la pregunta principal de este artículo: ¿Cómo puedo invertir en bienes raíces sin perder liquidez y con una menor cantidad de inversión?
Valores de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)
Los valores de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) tienen características tanto de acciones como de valores de renta fija. Sus altos rendimientos de dividendos proporcionan ingresos consistentes, pero las valoraciones pueden variar junto con el mercado de valores. Los REIT deben pagar la mayoría de las ganancias a los inversores cada año, poseen propiedades que generan dinero a través de actividades de arrendamiento de almacenes, complejos de apartamentos y hoteles (Chen, 2020).
Invertir en REIT a través de un ETF de REIT es una forma para que los inversionistas se involucren con este sector sin necesidad de lidiar personalmente con sus complejidades. Estos se pueden adquirir a través de una casa de bolsa de la misma forma en la que se compran acciones de empresas.
Algunos de estos ETF REIT son:
- Vanguard Real Estate ETF (VNQ)
- Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)
- Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)
- iShares Core U.S. REIT ETF (USRT)
- iShares Residential Real Estate ETF (REZ)
En México también se puede adquirir REIT
Una opción es Fibra Uno Administración, S.A. de C.V (FUNO11) siendo una compañía basada en México dedicada a la operación de fideicomiso de inversión en bienes raíces comerciales. Se centra en la gestión y desarrollo de una gama de activos inmobiliarios para la adquisición, desarrollo y alquiler de diversos tipos de proyectos de bienes raíces comerciales en México.
Conclusión
Una inversión se adquiere con la esperanza de generar ingresos o aumentar su valor en algún momento en el futuro y esta puede ser adquirida del sector inmobiliario a través de la bolsa de valores mediante los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Ya que la humanidad vive en un mundo donde todo se mueve rápidamente y por lo general nadie tiene tiempo que perder es importante considerar inversiones de alta liquidez para tener la facilidad de convertir un activo en efectivo rápidamente sin afectar su precio de mercado y la bolsa de valores sigue siendo muy efectiva en ese sentido.