Resumen Bursátil México Semana del 13 al 17 de mayo 2013

Los mercados americanos continúan con MÁXIMOS HISTÓRICOS y ligan su cuarta semanas con rally alcista, en tanto que en China y en la €urozona se mantienen datos débiles de una continua desaceleración. En USA no precisamente se dieron datos económicos favorables en la semana ya que cedieron producción industrial, manufacturas de NY y Filadelfia y el número de solicitudes iniciales por desempleo aumentó. Francia entra en recesión. El ánimo vino en parte por buenos resultados corporativos como el caso de Cisco y por los datos de mayor consumo y crecientes exportaciones de Japón. México continúa con signos de desaceleración. Si las cosas no están bien y se dieron avances en la mayoría de las bolsas entonces tenemos otra prueba más de la irracionalidad de los mercados. Los metales como el oro y la plata en caída libre.

Así las cosas, el IPC* avanza en la semana marginalmente +0.16% cerrando el día de hoy, en 41,806.73, desligándose nuevamente del entusiasmo mostrado en las bolsas internacionales. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento negativo del (-4.11%) y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +32.38%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va muy por debajo de los rendimientos de los mercados americanos.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los siguientes cambios +1.5630%, +1.9838% y +1.7078%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +22.84%, +27.79% y del +24.36%, respectivamente.
De las Bolsas Internacionales, la que tuvo el mayor avance en la semana fue nuevamente el Nikkei de Japón con +3.6322% y acumula en los últimos doce meses un rendimiento del +75.79%, en tanto que el Hang Seng de Hong Kong retrocede (-1.0205%) y acumula en los *ttm un rendimiento del +20.22%

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:

La emisora ganadora de la semana es Genoma Labb de Rodrigo Lara la cual al igual que la Fibra Uno, Chedraui y OHL, se incorporarán a partir del 03 de junio al MSCI* (Morgan Stanley Capital International) Mx Index en tanto que Alpek será removida, de ahí que ahora figure entre las más rezagadas ttm*. Labb se recupera en el 2013 y con esta alza semanal logra un rendimiento +6.81% y acumula en los últimos doce meses un rendimiento del 17.11%. En contraste, Elektra continúa dando bandazos y retrocede en la semana -9.25%.

Nuevamente Axtel lidera los rendimientos en el 2013 con +56.70%, siendo su rendimiento ttm* del +32.56%, en tanto que las Desarrolladoras de Vivienda atraviesan sus peores momentos como ya se ha multicitado.
OHLMEX lidera los rendimientos en los últimos doce meses con +141.31% seguida de Alsea con +117.10%

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Las ventas minoristas de abr13 subieron 0.1% luego de la baja de mzo13 del -0.5%, con lo que la tasa interanual es del 3.7% asociado con mayor gasto en autos y ropa, en tanto que los permisos de construcción de casas de abr13 avanzaron 14.3% cuando el epec* era del 3.8%. Asimismo, la Confianza del Consumidor de inicios de may13 de la Universidad de Michigan/Thomson Reuters subió a 83.7 puntos, luego de que en abr13 se diera una lectura de 76.4 puntos.

Malos Datos.- El Índice manufacturero de la región de la FED* de NY (Empire State) de may13, bajó por tercer mes consecutivo, en tanto que el Índice manufacturero de la región de la FED* de Filadelfia de igual manera mostró una lectura negativa. Por otra parte, el índice de precios al productor de abr13 cayó 0.7% y también es el tercer mes consecutivo de baja, en tanto que la inflación de abr13 bajó 0.4%. Además, la producción industrial de mzo13 bajó por segundo mes consecutivo -0.5%. Por último, el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo de la semana pasada tuvo una lectura de 360K vs el epec* de 330K y vs las 328K solicitudes de la semana anterior a la reportada.

BCE*.- En su nuevo rol de supervisor para el 2014, podría identificar bancos débiles y hacer más difícil que obtengan apoyo financiero.
OCDE.- Señalo que el Outlook está mejorando por mejores datos en USA (¿?) y Japón

€urozona.- Continúa con datos económicos débiles. Al€mania sólo creció en el 1Q13 un 0.1%, al tiempo en que Joerg Asmussen, (miembro del consejo directivo del BCE*), señaló que el crecimiento de Al€mania aumentaría en el 2Q13, siempre y cuando el país adopte nuevas reformas, en tanto que Francia entra en recesión y acompaña a Italia, Holanda, €spaña, entre otras, en esta débil situación económica. Asociado con lo anterior, la Troika exigió a Gr€cia 2,600 M€, los que puede levantar con venta de activos, para reestructurar su abultada deuda. Sin embargo se dio un destello de luz en el túnel al señalar la U€* que la producción fabril de mzo13 subió mucho más que el epec*, siendo se segundo aumento mensual consecutivo y su mayor aumento en los últimos 20 meses.

Al€mania.- La confianza de los analistas e inversionistas de may13 subió menos que el epec* por la situación económica que atraviesa la €urozona.
Inglaterra.- Mantiene su tasa de desempleo en el 1Q13 en 7.8% de la PEA*
Israel.- Bajó su tasa de referencia en 25pb para inyectar mayor dinamismo a su economía y entra en un programa de compra de divisas para controlar la apreciación del shekel.

China.- La producción industrial de abr13 creció 9.3% vs el 8.9% de mzo13, lo que mantiene la decepcionante desaceleración de las economías, dado que es un driver importante para el crecimiento global.

Japón.- Los pedidos básicos de maquinaria de mzo13 subieron 14.2%, siendo dicho crecimiento mensual el mayor desde el 2005 y se refleja rápidamente la confianza luego de la inyección de liquidez por parte del Banco Central empujada por Shinzo Abe en su QE* en el equivalente de 27mil M USD en la compra sus bonos soberanos la cuál ha sido ampliamente acogida por el mercado, al tiempo que su economía está en plena expansión asociado con mayor consumo y crecientes exportaciones.

Bill Gates desbanca a Slim en el primer sitio de los más ricos del mundo de acuerdo a Bloomberg.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
El PIB* del 1Q13 creció solo un 0.8% a tasa anualizada, cuando el epec* era del 1% y se mantienen las alertas de la desaceleración de la economía mexicana. Lo anterior lo confirman las VMT* de la ANTAD* de abr13 que bajaron -3.2% cuando el epec* esperaba un crecimiento del +3.0%.
Notas de Infosel.-

(FEMSA) GENERAN FARMACIAS VALOR A OXXO: BANORTE. MÉXICO, Infosel, mayo. 14.- La compra de la cadena defarmacias FM Moderna por parte de FEMSA fortalece su participación en este segmento y representa una vía "interesante" de generación de valor para OXXO, considera Banorte Casa de Bolsa. Sus analistas anticipan que si bien la aportación será marginal inicialmente, este rubro cobrará más importancia en el futuro cercano en la medida en que la emisora adquiera mayor conocimiento sobre el negocio y fortalezca las ventas de otros productos apalancados de su unidad de comercio. El mercado farmacéutico, explican los analistas de Banorte, se encuentra muy pulverizado pues los principales competidores son Farmacias Guadalajara con 1000 tiendas y Benavides con 800. Con esta compra, Femsa Comercio se ubicará como el tercer jugador con más de 433 unidades. Empero, Banorte descarta un movimiento significativo en el precio de la acción, debido a que el tamaño de esta operación es marginal frente al valor de FEMSA consolidado. Así, reitera su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 155.40 pesos por acción. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL.

MEXCHEM.- Tiene interés en adquirir operaciones de PVC en Argentina y Brasil. El Periódico Brasileño “Valor Económico” publicó que Mexichem tiene interés por adquirir las operaciones de PVC de una empresa ubicada en Argentina y Brasil. Mexchem confirmó que realizó la oferta de compra por esos activos el 5Mar13 sin que haya recibido hasta ahora respuesta de la empresa. Según la revista, el valor de estos activos andaría en un rango de US$600 a US$800 millones. La nota menciona que también estaría interesada en adquirir estas empresas la gigante petroquímica brasileña Braskem. En caso de que se concrete la operación, sería positivo para Mexchem por el tamaño de la adquisición. Fuente: Metanálisis
MEXCHEM.- Recibe autorización para adquirir el 100% de PolyOne. Mexichem recibió la autorización de las autoridades regulatorias de EU y Alemania para adquirir el 100% de los activos de resinas especiales de PVC de PolyOne. Se estima que Mexichem pagó alrededor de US$250 millones, por la empresa y tendrá una aportación importante en los resultados, posiblemente a partir de este segundo trimestre. Sin embargo, aunque el mercado no lo reconoció nos parece una operación positiva e importante que deberá favorecer al precio de la acción a mediano plazo. Fuente: Metanálisis

TLEVISA.- Recibe perdón de SAT de crédito fiscal por $3.3 millones. El Grupo Televisa recibirá la condonación de un crédito fiscal por parte del SAT de $3,334,960, ya que la empresa pagó 10% del monto y desistió de un juicio de nulidad. Aunque es un monto pequeño para Tlevisa, es positiva la noticia. Fuente: Metanálisis

(AMX) COMIENZA MANIOBRAS DE INTEGRACION DE EMPRESAS EN BRASIL. MÉXICO, Infosel, mayo. 17.- Las subsidiarias en Brasil de América Móvil (AMX), empresa de Carlos Slim, comenzarán a brindar un servicio integrado de banda ancha (BA), una maniobra que prepara el camino a su integración corporativa, como lo anunció a mediados de abril pasado. Net Participaçoes, Embratel y Claro ofrecerán puntos de acceso a internet vía WiFi de forma gratuita para sus clientes de BA en varias de las principales ciudades brasileñas, lo que ha implicado una inversión de 49.2 millones de dólares (mdd). Con este servicio AMX busca redireccionar el tráfico de datos de cara a la Copa Confederaciones, a celebrarse el próximo junio. La instalación de los primeros puntos de WiFi, también conocidos como hotspots, se ubicarán en los sitios de interés de Río de Janeiro, São Paulo y Campinas, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Recife y Salvador, refirió la versión electrónica de la revista brasileña Teletime. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

GFAMSA.- Anuncia oferta de compra de bonos Senior 11% que vencen en 2015. La empresa empezó una oferta de adquisición en efectivo (Tender Offer) para adquirir todos y cada uno de sus Bonos Senior 11.00% que vencen en el 2015.

ICH.- Simec y US Steel Tubular Products” tienen un contrato a 5 años. ICH aclaró que su subsidiaria Grupo Simec firmó un contrato a 5 años con US Steel Tubular Products, para suministrar barras redondas de acero especial, a la división de tubería U.S. Steel. Se estima que el contrato generará ventas por alrededor de US$1,300 millones, y que entrará en operación en el segundo semestre de este año. Fuente: Metanálisis

LIVEPOL.- Ratifica Fitch calificaciones de Liverpool en AAA(Mex). La calificación de Largo Plazo en Escala Nacional fue ratificada en AAA(mex) para diversas emisiones de Certificados Bursátiles, con vencimientos en 2014, 2017, 2018 y 2020 y 2022. La perspectiva es estable. Fuente: Metanálisis

Notas de Accitrade.- Moody's recortó este viernes la calificación de ICA, a ‘B2' desde ‘B1', ante un alto apalancamiento y débil liquidez de la compañía. La agencia también colocó la nota en revisión para una posible baja adicional. -Urbi descarta declararse en quiebra. La empresa dijo que aún negocia con sus acreedores para llegar a un acuerdo sobre su deuda; el diario The Wall Street indicó que la bancarrota es una de las opciones que considera la empresa -El despliegue de una red para brindar servicios de telecomunicaciones en México, con inversión pública y privada, y administrada por el Gobierno federal generaría una caída de entre 16% y 20% en los precios de Internet móvil de banda ancha, señala un estudio de la Comisión Federal de Telecomunicaciones (Cofetel). -Las subsidiarias brasileñas de América Móvil, anunciaron este jueves un nuevo servicio combinado de banda ancha, en otro paso hacia una esperada integración de sus servicios en la mayor economía de América Latina / GMODELO: Su consejo de admon. Considera justa la oferta de AB Inveb / En un boletín enviado a la Bolsa Mexicana de Valores GEO anunció que no pagará los servicios de renta de Geo Maquinaria para el trimestre que va de mayo a julio de 2013 como consecuencia de su comprometido nivel de liquidez. Fuente: Accitrade

Monedas y Commodities.- El oro en picada y pierde su soporte psicológico de 1,400 USD.