Terminamos un año que ha sido agitado en términos macroeconómicos. El desplome de las materias primas, la ralentización del mercado chino y las dudas en torno a los cambios en materia de política monetaria en Estados Unidos, que finalmente terminaron despejándose con la primera subida de tipos en 8 años, han agitado a los mercados, lo que habrá hecho tambalear alguna que otra cartera. Nosotros, conscientes de que los errores del pasado no pueden repetirse, hemos querido preguntar a numerosos analistas dónde creen ellos que encontraremos las mejores oportunidades de inversión en este 2016, al tiempo que les pedimos algunos consejos para obtener la mayor rentabilidad posible.
(Recomendamos también leer en primer lugar el análisis precedente en el que les preguntábamos por los acontecimientos que marcarán el próximo año)
¿En las materias primas?
Si elaboráramos un consenso, los activos que se llevan la palma son las commodities. Guillermo Barba, economista y autor del blog Inteligencia Financiera Global, por ejemplo, lo tiene muy claro. Para él, las buenas oportunidades están en el oro, la plata… en las materias primas en general, incluido el sector energético. “Las oportunidades están donde los precios son bajos, no altos”.
Una idea que comparte Alberto Cárdenas, gerente de portafolios de Bendio Advisors, firma suiza especializada en materias primas. Afirma que vienen tiempos de mucha volatilidad para el sector energía, pero que, en contra de lo que podría pensarse, será el sector más atractivo para entrar en el año 2016. “Comparativamente hablando será el que mejores precios relativos tenga, así que habrá que preparar la chequera para comprar activos petroleros con buenos fundamentos en el año 2016”.
Allan Ramírez, coordinador de la Academia de Trading Entrenador Bursátil, nos dice que, ante todos los acontecimientos mundiales y el bajo precio del oro y la plata, éstos se ven como los activos más destacados de esta década, por lo que comprar posiciones físicas nos protegerá contra el inevitable derrumbamiento del sistema crediticio.
Julián Yosovitch, columnista, trader y docente del Instituto Argentina de Mercados de Capitales, también se suma al carro. “El timming en tal mercado deberá ser muy preciso pero sin dudas habrá buenas oportunidades de entrada en tales acciones”.
¿En acciones o divisas?
Juan Carlos Minero, director de gestión e inversiones de BlackWallStreet Capital, apuesta por sectores concretos, tales como aeropuertos, telecomunicaciones, metales y conglomerados. Más específicamente, tiene buenas palabras para las mexicanas CEMEX (N:CX), Axtel Cpo (MX:AXTELCPO), OMA B (MX:OMAB) y Gmexico (MX:GMEXICOB).
Barba ve un gran peligro en las bolsas de valores y en los bonos de alto rendimiento o divisas, mientras que Ramírez que el trading es mejor alternativa que las inversiones a largo plazo en el mercado de valores, pues muchos sectores están sobrevalorados. “El bear market puede ocurrir en cualquier momento. Yo me decanto por el Bitcoin y las criptomonedas, ya que son activos sobre los que la gente empieza a entender los beneficios de que estén fuera de las garras del podrido sistema bancario actual”.
¿Qué países puede compensar tener en mente?
Yosovitch alerta de los cambios políticos que se han producido en Argentina, lo que nos llevaría a ver con buenos ojos a este país. “Creemos que dicho mercado se convertirá en una opción para considerar en los próximos meses y años, sobre todo desde el punto de vista del mercado de renta fija, que muestra rendimientos del orden superiores al 7% y ante la posibilidad de converger al promedio de la región y bajar el spread, mostrará un rally interesante en el precio de los bonos y brindará un yield anual interesante”.
También habla de la crisis de Brasil. “Creemos que la crisis que atraviesa es típica de piso de mercado y que tarde o temprano las acciones y bonos de empresas brasileras lograrán un piso de mercado e iniciaran una recuperación interesante. Sin dudas es uno de los mercados a seguir en 2016”. Los emergentes ha mostrado un underperforming versus el SP500 y de igual manera que Brasil, creemos que también hay oportunidades para una inversión de largo plazo”.
En cambio, para Jorge González, fundador y director de Entendiendo Forex, las oportunidades estarán en ciertas economías desarrolladas como EE.UU. y Europa más que en economías en desarrollo o países emergentes como había venido siendo. “La ventaja de la ola de flujos de dinero barato por parte del FED se ha ido y las expectativas de crecimiento para los emergentes ha menguado. Solo cambiaría esta situación si China logra estabilidad en su crecimiento y en verdad puede crecer al orden del 6.5% o superior”.
¿Qué pautas hay que seguir entonces?
A punto de cerrar 2015, creemos que quizás un buen consejo para este año habría sido el de diversificar para obtener una mayor rentabilidad. Así que ahora nos gustaría saber qué debemos hacer para obtener los mayores beneficios. Aquí tenéis 5 consejos de nuestros expertos para no meter la pata:
- La optimización de la gestión de riesgo (William Amaro, analista y trader). “La cautela es la mejor estrategia. El mercado no se acaba mañana, siempre hay nuevas oportunidades, así que el mejor consejo para todos es ir pip a pip y sin apuros, el mejor pip ganado es el que no se pierde”.
- Invertir en sectores e índices (Julián Yosovitch). “En el caso de que quiera comprar acciones, en vez de buscarse acciones en particular optaría por buscar sectores e invertir en índices vía ETF´s ya que estos tienden a ser un poco menos volátiles e implica una mayor diversificación de la cartera. A su vez, un inversor puede optar por invertir en ETF´s que replican el comportamiento de todas las acciones de todo el mundo como el Vanguard Global Equity”.
- Buscar valores muy castigados (Juan Carlos Minero). “El uso de coberturas con ETFs es obligado, darle preferencia a la liquidez y buscar solo emisoras en la primera mitad de 2016 que estén muy castigadas contra el mercado”.
- Valores refugio (Allan Ramirez). “Se puede tener un portafolio muy inteligente en este 2016 si se combina la renta variable e incluso se toman posiciones que generen beneficios a la baja. A eso tenemos que sumarle valores refugio y el Bitcoin que, insisto, se ve bastante atractivo”.
- Confiar en tu instinto (Guillermo Barba). “No confíe en que alguien más lo hará por usted. Estudie a fondo el sector que más le interese, tome decisiones, equivóquese, aprenda, corrija y mejore cada vez más el desempeño de su portafolio”.
Esperemos que con todos estos consejos tenga rendimientos muy interesantes y 2016 se convierta en un gran año para todos.