- Sentimiento negativo, la pérdida del socio de EE.UU. podría llevar a Novo Nordisk (CO:NOVOb) a la baja
- Los cambios en la política monetaria del BCE podrían llevar a una revaluación de las principales aseguradoras
- Nos posicionamos largos en JPMorgan Chase (NYSE:JPM), ligado a la expectativa de una subida de tipos de la Fed
Tratamos de ser dinámicos y aprovechar las oportunidades que surgen. Como tal, hemos añadido varias nuevas posiciones a nuestra cartera de renta variable.
El cambio más controvertido de nuestra cartera es nuestra nueva posición larga en Novo Nordisk (NOVOb:xcse) porque algunos clientes olvidaron el hecho de que hemos revertido nuestro posición desde largos cuando las noticias golpearon a la compañía y perdió a uno de sus socios estadounidenses.
Además, sentimos que el sentimiento de las noticias sobre la compañía se está volviendo cada vez más negativo y que las acciones de Novo Nordisk podrían pasar a negociar con un descuento frente a la de sus competidores, así como frente a las farmacéuticas en general. Nuestro objetivo se sitúa en zonas de 250, ya que creemos que el interés de compra a largo plazo aumentará en estos niveles.
La perspectiva a largo plazo para los medicamentos de insulina sigue siendo fuerte en China, lo que podría conducir el sentimiento de cara a las próximas décadas.
Otras de las recientes posiciones son largos en Aegon (AS:AEGN) (AGN:xams) y Generali (MI:GASI:xmil), ya que estamos apostando a que el Banco Central Europeo (BCE) terminará con su trayectoria actual de política monetaria; Creemos que creemos que puede comenzar a buscar la forma más pronunciada de la curva de rendimiento mientras se mantiene una política monetaria de flexibilización en general.
Esto podría conducir a una revisión de los precios de las compañías de seguros en Europa, que son uno de los activos de más alto rendimiento en el mercado de valores desarrollado.
Hemos añadido además posiciones largas en Seadrill (OL:SDRL:xosl) ya que una pequeña exposición al precio del crudo podría encontrar equilibrio por encima de los 50 dólares por barril tras el reciente acuerdo de la OPEP. Otra de nuestras estrategias se basa en largos en Ralph Lauren (NYSE:RL:xnys), al ofrecer resultados mejores de lo esperado. Por último, tenemos una posición larga en Teva Pharmaceuticals (TEVA:xnys) y Nets (NETS:xcse).
Hemos tratado de apostar a tipos de interés largos antes, con una posición larga en el Bank of America (NYSE:BAC), pero los recientes descensos han hecho saltar nuestro stop. Hoy trataremos de realizar de nuevo una posición larga en JPMorgan Chase con un stop más amplio y horizonte más largo (mayor precio objetivo), apostando por el aumento de las tasas en EE.UU. a medida que nos adentramos en 2017. 
Fuente todos los graficos: Saxo Bank