En la sesión del viernes, el S&P 500 avanzó +0.7%, alcanzando una racha de cuatro jornadas de ganancias, para finalizar en las 5,525 unidades. Con este movimiento, el índice acumuló un rendimiento semanal de +4.6%, lo que llevó su desempeño en lo que va de abril a -1.5% y el de 2025 a un -6.1%.
A lo largo de la semana, los mercados americanos operaron con optimismo, impulsados por distintas comparecencias del gobierno de Estados Unidos sobre los avances en las negociaciones comerciales con varios países, incluyendo a China. Además, Donald Trump ofreció declaraciones en las que aclaró su postura sobre la conducción de la política monetaria por parte de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.
En este contexto, la semana cerró con resultados positivos para 367 de las 500 empresas que integran el S&P 500. A nivel sectorial, 10 de los 11 sectores del índice finalizaron con ganancias. Tecnología (+7.9%) cotizó al alza por las incidencias de Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Apple (NASDAQ:AAPL), empresas que tienen partes relevantes de sus cadenas productivas fuera de Estados Unidos y se beneficiarían de reducciones en los aranceles. Asimismo, Consumo Discrecional (+7.4%) avanzó impulsado por Amazon (NASDAQ:AMZN) y Tesla (NASDAQ:TSLA), tras la publicación del gobierno de Estados Unidos sobre regulaciones más suaves para acelerar el despliegue de vehículos autónomos. Comunicación (+6.4%) registró ganancias, apoyado en Netflix (NASDAQ:NFLX) y Meta Platforms, empresa que en la semana lanzó la posibilidad anunciarse en su red social Threads a nivel global. En esta línea, Financiero (+3.0%) avanzó, conducido por JP Morgan (NYSE:JPM) y Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), empresas relevantes del sector.
Por el contrario, Consumo Básico (-1.4%) presentó minusvalías, presionado por Procter & Gamble (NYSE:PG) y PepsiCo (NASDAQ:PEP), tras las negativas sensaciones dejadas en sus reportes trimestrales.
Por su parte, el Nasdaq 100 avanzó +6.4%, impulsado por los desempeños de Nvidia, Amazon y Apple. Sumándose a este tono, el Dow Jones tuvo un desempeño semanal de +2.5%, conducido por su exposición a empresas como Goldman Sachs (NYSE:GS), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Salesforce (NYSE:CRM).
En la agenda económica global de la próxima semana, los mercados centrarán su atención en varios factores: 1) El reporte de empleo de Estados Unidos al cierre de abril; 2) La publicación de los datos de crecimiento del PIB del primer trimestre de 2025; 3) La revelación del índice de precios PCE, la métrica preferida por la Reserva Federal para medir la inflación, al cierre de marzo; 4) Los indicadores oportunos de manufacturas de la economía americana correspondientes a abril.
En el ámbito corporativo, la próxima semana, los inversionistas estarán atentos a los reportes de resultados de 182 empresas del S&P 500, que representan aproximadamente el 40.3% del índice. Entre los anuncios más destacados se encuentran los de Microsoft, Meta Platforms, Apple, Amazon, Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA), Eli Lilly (NYSE:LLY) y Exxon (NYSE:XOM).
Bolsa Local
Durante la sesión del viernes, el IPC avanzó +0.6%, extendiendo su racha a ocho jornadas al alza y alcanzando las 56,720 unidades. Con ello, el índice acumuló un rendimiento semanal de +7.0%, ubicando el desempeño de abril en +8.1% y el balance anual en +14.6%. En la semana, las 36 empresas que componen el índice terminaron con ganancias. Las acciones de las compañías que registraron las subidas más importantes fueron América Móvil (BMV:AMXB), Walmex (BMV:WALMEX), Banorte (BMV:GFNORTEO) y Grupo México (BMV:GMEXICOB).
La moneda nacional terminó el viernes cotizando en 19.52 pesos por dólar, registrando una apreciación semanal de 2.0% frente al dólar estadunidense. El rango de operación del viernes estuvo entre 20.51 a 20.69 pesos por dólar.
Noticias Locales
FEMSAUBD – Femsa (BMV:FEMSAUBD). Se alió con Félix, plataforma de envío de dinero, a través de su billetera digital Spin, para facilitar la recepción de remesas desde Estados Unidos. El envío se realiza mediante un enlace compartido por WhatsApp, y los fondos llegan en segundos en pesos mexicanos. El servicio es gratuito para quien recibe y cobra USD 2.99 por envío.
GAPB – Grupo Aeroportuario del Pacífico. Aprobó el pago de un dividendo de MXN 16.84 por acción, lo que implica un precio contra el último precio de cierre de 4.2%. El mismo será pagado en una o varias exhibiciones en un periodo de 12 meses a partir del 24 de abril. Además, se aprobó un fondo de recompra de acciones por hasta 2.5 mmdp y se designó a Laura Díez Barroso como presidenta del consejo, junto a otros nuevos miembros y sus suplentes.
KOFUBL – Coca-Cola (NYSE:KO) Femsa. Las ventas crecieron +10% a/a alcanzando los 70.2 mmdp, por arriba de nuestros estimados y del consenso, a pesar de que los volúmenes consolidados cayeron - 2.2%. La rentabilidad fue en su mayoría mejor de lo esperado, impulsada por eficiencias en costos y menores precios de materias primas. El margen EBITDA de 18.9% superó nuestros estimados por 60 bps y fue 20 bps mayor a/a. Reiteramos nuestro precio objetivo para la empresa de MXN 212 y una recomendación de Outperform.
GMXT * - Grupo México Transportes. Su reporte del 1T25 fue positivo, con incremento de +6% a/a en ingresos, favorecido por mayores tarifas en moneda local, compensado reducción en volúmenes. Pagará un dividendo de MXN 0.50 por acción en mayo 26.
Noticias Globales
META – Meta Platforms. Recortó a más de 100 empleados de su división Reality Labs. Los recortes afectan a equipos que trabajaban en contenidos de realidad virtual, incluyendo la aplicación de fitness Supernatural. Aunque los afectados pueden postularse a otros roles internos, Meta busca reorganizar funciones para trabajar de forma más eficiente.
Industria de Inteligencia Artificial. Baidu (NASDAQ:BIDU) lanzó su nuevo modelo de inteligencia artificial Ernie 4.5 Turbo y un modelo de razonamiento llamado Ernie X1 Turbo. Estos lanzamientos buscan fortalecer su oferta de productos de inteligencia artificial frente a la creciente competencia en el mercado chino.
ADBE – Adobe (NASDAQ:ADBE). Anunció que integrará algunos modelos de inteligencia artificial generativa de OpenAI y Google (NASDAQ:GOOGL) en su aplicación Firefly, que también llegará a dispositivos móviles. Además de su propio modelo Firefly, los usuarios podrán usar modelos de terceros como Pika o Runway. Las creaciones podrán integrarse fácilmente en aplicaciones como Photoshop. AMGN – Amgen (NASDAQ:AMGN). Invertirá 900 mdd para ampliar su planta biotecnológica en Ohio. La fábrica llegará a un valor total de 1.4 mmdd, habiendo generado 750 empleos. La expansión responde a posibles aranceles propuestos por Estados Unidos para fomentar la producción nacional. Además, la compañía planea la construcción de una fábrica adicional en Carolina del Norte
DASH – DoorDash (NASDAQ:DASH). Habría hecho una propuesta para la adquisición de Deliveroo por 3.6 mmdd. Ambas compañías ya habían sostenido conversaciones al respecto en el pasado sin llegar a un acuerdo.
Favoritas Globales. Al cierre de la semana, la cartera de Favoritas Globales registró un rendimiento de +1.3% respecto al viernes anterior, en comparación con el +4.6% del S&P 500 y el +2.5% del Dow Jones. Con ello, el desempeño acumulado del portafolio en 2025 se ubicó en -2.0%, frente al -6.5% y -6.0% del S&P 500 y del Dow Jones, respectivamente.
En los últimos 12 meses, horizonte mínimo sugerido para inversiones en renta variable, el rendimiento asciende a +9.6%, por encima del +9.0% del S&P 500 y el +5.0% del Dow Jones.
Durante la semana, el desempeño estuvo marcado por la volatilidad de los mercados americanos, en un entorno determinado por los continuos anuncios y actualizaciones sobre las medidas arancelarias entre Estados Unidos y China.
En este contexto, el rendimiento del portafolio fue impulsado por el desempeño de Adobe (ADBE: +4.5%), empresa que luego de anunciar que integrará modelos de inteligencia artificial generativa de OpenAI y Google en su aplicación Firefly. Por su parte, Disney (NYSE:DIS: +4.2%) operó con optimismo, impulsada por las negociaciones corporativas de otras empresas con plataformas de streaming. Apple (AAPL: +4.4%) e Intuit (NASDAQ:INTU: +3.6%) se unieron a la recuperación generalizada del sector de Tecnología. Adicionalmente, Caterpillar (NYSE:CAT: +3.8%) logró resultados positivos, apoyado en los anuncios de inversiones para la reubicación de cadenas de suministro hacia Estados Unidos. Pfizer (NYSE:PFE: +2.5%) se benefició de las positivas sensaciones dejadas por los reportes trimestrales de otras empresas biofarmacéuticas, indicando solidez en la demanda. Por el contrario, la contracción de Salesforce (CRM: -4.5%), tras la reducción de perspectiva por parte algunos analistas clave, afectó el rendimiento de la cartera. Además, Union Pacific (NYSE:UNP: -2.2%) presentó minusvalías, luego de no convencer a los inversionistas con su informe de resultados.
Adicionalmente, el modelo ha sugerido comprar Comcast (NASDAQ:CMCSA), NextEra (NEE) y Amgen (AMGN), debido a que poseen un rendimiento esperado en dólares para los próximos 12 meses de +11.3%, +9.7% y +10.7%, respectivamente, superando por más de 3% la proyección para el US Treasury de 1 año (SHV).
Con estos movimientos, la estrategia de Favoritas Globales tendrá exposición a 9 acciones en directo y 6 posiciones del US Treasury de 1 año (SHV)