Desde años anteriores, los precios de las criptomonedas han presentado grandes variaciones desde 2017 tanto en aumentos, como en disminuciones. La mayoría de los analistas y expertos del mercado consideran que estas fluctuaciones se han visto afectadas particularmente por noticias positivas y negativas, incluso, existen numerosos trabajos de investigación que respaldan dicha información.
Particularmente, en esta semana los precios de de las criptomonedas han tenido caídas importantes, el pasado 13 de junio, se registró una disminución del 2% en el precio del bitcoin, ubicándose en los 6,385 dólares. El bitcoin ya había presentado una caída casi del 40% en el transcurso de una semana a fines de enero; asimismo, otros criptoactivos como ether, ripple y litecoin cayeron más del 25% en un solo día.
Probablemente la caída de esta semana tenga su origen en la investigación reciente realizada por investigadores de la Universidad de Texas en Austin, que evidenció que los precios de bitcoin fueron manipulados en 2018. En el reporte del New York Times, se indicó que probablemente la mitad del aumento en el precio del bitcoin y otros criptoactivos, pudo estar ocasionado por la manipulación.
El estudio indica que otro criptoactivo llamado Tether, fue utilizado comprar bitcoin después de las caídas del mercado. Los investigadores de la Universidad de Texas (Griffin & Shams, 2018), identificaron millones de transacciones de criptoactivos en 2018 y la clave para hacer tal afirmación se encuentra probablemente en los patrones encontrados en las transacciones ya que éstos no pudieron ser explicados por “proxies” de demanda de los inversionistas; y al parecer surgían a partir del uso “estratégico” de Tether.
La hipótesis es que, si los precios de bitcoin aumentan, entonces los dueños de la empresa (Bitfinex), pueden retirar los bitcoins adquiridos en dólares, de manera paulatina lo que ocasiona un menor impacto en los precios, a diferencia del comportamiento en las compras iniciales. En todo caso, quienes emiten Tether desean evitar una investigación, entonces pueden fácilmente convertir sus criptoactivos en dólares estadounidenses.
Al respecto, los directivos de la exchange Bitfinex, creadores de Tether, negaron categóricamente algún tipo de acción manipuladora en los precios.
Otros casos de manipulación
Las preocupaciones de los criptoinversionistas no son del todo “exageradas”, puesto que, si bien es cierto la red para realizar transacciones a partir de la tecnología de los criptoactivos es bastante segura, no significa que las plataformas que albergan inversiones o billeteras electrónicas lo sean. A lo largo de la existencia, particularmente del bitcoin, se han registrado múltiples hackeos a exchanges, el más cercano, se dio la semana pasada en Corea del Sur. El robo a la exchange Coinrail y el criptoactivo más cotizado en dicha plataforma, Pundi-X, se encontraba entre los más afectados. Lo anterior ocasionó una caída del 10% en los precios de los criptoactivos.
Ahondando un poco más en las vulneraciones que han sufrido las exchanges a lo largo del tiempo, es imposible no mencionar el caso de Mt. Gox, donde se dio la combinación de ambos casos: un hackeo a la plataforma y una manipulación en los precios.
Mt. Gox, la exchange fundada en 2010 por el francés Mark Karpelès con sede en Japón, manejaba el 70% de todas las transacciones con bitcoin a nivel mundial siendo el principal intermediario. Pero en 2014 la exchange se declaró en bancarrota puesto que en febrero de ese año habría sido hackeada y aproximadamente unos 850,000 bitcoines valuados en aquel entonces en 450 millones de dólares habrían sido robados. El CEO Karpelès fue arrestado en agosto de 2015 por la policía japonesa y acusado de fraude y malversación, y de manipular la plataforma aunque en julio de 2017 fue liberado bajo fianza.
Además, existe también otra investigación que revela que, los precios aumentaron aproximadamente un 80% los días en que se produjo actividad comercial atípica y un 55% en los días que no existió actividad comercial atípica (Ver mi artículo “Bitcoin sí, trading no: los riesgos de las exchanges”).
Nuevamente es necesario reconocer que, para que un sistema descentralizado pueda incorporarse a los sistemas centralizados, requieren de regulación, estandarización y supervisión de las exchanges, con el objetivo de monitorear las prácticas realizadas y brindar seguridad para los usuarios.