Los mercados al contado hoy permanecerán cerrados en EE.UU. por la celebración del «Thanksgiving Day». Ayer el PCE price Index salió e línea con el esperado de 2.3% en términos anuales y 2.8% para el Core PCE. El proceso de desinlfación parece haberse frenado y la incertidumbre sobre el impacto en precios a consecuencia de las políticas económicas de Trump pueden hacer que el FED vaya con cautela en siguientes recortes. Por ahora las probabilidades de movimientos en la tasa de los FED FUNDS es de 70% para un recorte de 25 pb y 30% para dejarla en 4.50%.
En el mercado cambiario tenemos movimientos mixtos, donde con mucha importancia para los mexicanos vemos que la presión de días recientes del par USDMXN se ha desvanecido ante los comentarios de Trump sobre una llamada con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, donde menciona que la llamada fue muy buena, que ella aceptó detener la migración a EE.UU. que sucede a través de México. Que también se habló del tráfico de drogas de México a EE.UU. y del consumo de las drogas en EE.UU. En días pasados Trump había amenazado con imponer tarifas de 25% a México y Canadá si no se atacan puntos importantes mencionados arriba. Vemos que el par USDMXN hace una corrección y regresa a los niveles previos. El USD frente a monedas desarrolladas ha venido bajando, en especial frente al JPY.
El DXY ha venido haciendo una corrección de baja pasando incluos ayer la zona baja de una estructura lateral temporal en 106.10 unidades. Hoy tiene algo de rebote, y pudiera ser ver una pausa al estar en un feriado Americano, la condicional para seguir en baja es cerrar por debajo de 106.10 y debajo de 105.85 unidades para detonar un retroceso mayor. Tenemos una línea de tendencia de alza que funcionará como soporte, en días siguientes si vemos que el precio retrocede más pasando esa línea, la mira la pondríamos en el MA200 días o 50% de Fib. El MACD lo tenemos haciendo cruce de movimiento de baja, eso nos da la certeza de que buscar alzas de momento no son, y que el precio puede consolidar o bajar. El indicador de Momentum lo tenemos en negativo, dando señal a seguir con movimientos de baja dándo mayor probabilidad a ver que el precio busque estar por debajo de los mínimos previos de 106.10 y 105.85.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio libera la presión reciente que nos llevó a zona de resistencia en 20.70/80, ahora regresamos a los niveles previos a comentarios de Trump sobre imponer tarifas a México, y el precio descansa sobre la zona del MA20 días en 20.29/30. Hoy es día feriado en EE.UU. por lo que el volumen uede ser reducido y ver que el precio frene en esa zona de soporte. La myaor operación la tenemos en la sesión Americana y por americanos, así que el freno que se ocasione en la zona de soporte, incluso alzas marginales o rebotes pudieran darse al haber compradores locales, pero más por cobertura para temas de compromisos, que de especulación. El MACD lo tenemos en sesgo de alza pero sin ímpetu, necesitamos una marca clara para poder definir movimientos más sostenidos. De momento podemos decir que a las alzas les falta ímpetu y fácilmente pueden ser desviadas. Momentum lo tenemos en neutral, lo mismo que MACD, necesitamos claridad para ver impulsos. Mientras podemos pensar en el rango que delimitad Bollinger entre 20.70 por arriba, 20.29 en zona media y 19.90 por abajo aunque tenemos una línea de tendencia de alza previamente y que ha duncionado bastante bien como soporte. Si llegamos a pasarla en días siguientes, entonces ponemos atención a los niveles de Fibonacci trazados en la gráfica. Sin olvidar que requerimos a MACD y Momentum en línea para eso.
En 240 minutos hemos visto en repetidas ocasiones que la zona de 20.70/80 es zona de resistencia. Lo marcamos con 3 óvalos. Ahora el precio sale en baja de una estructura lateral temporal de 20.42 a 20.75 y cruza la línea de tendencia de alza que usamos para el último impulso. El precio tenderá a consolidar en el óvalo de abajo en zona de 20.11/20.30 que corresponde a zona de mínimos con congestión de precios y una línea de tendencia de alza de mediano plazo. MACD en movimiento de baja haciendo «unwinding» de fuerza alcista, llegando a zona neutral. Si vemos a MACD cruzar al lado negativo entonces vamos a buscar perforar la línea de tendencia de alza de mediano plazo y bajar de 20.11. Momentum en negativo pero perdiendo ímpetu, lo que sugiere ver al precio consolidar en esta zona de soporte que comentamos.
En la administración de flujos que hacemos, las ventas han funcionado muy bien, en 20.75 salimos a vender buen monto para los flujos derivados de CxC en USD. Ahora esperamos 20.20/20.10 para buscar hacer cobertura de CxP en USD para mantener la política de 3 meses +- 50%.
En 60 minutos vemos con mucha claridad que ayer el precio regresó al cuadro de consolidación hasta que con los comentarios de Trump el precio se enfiló al 61.8% y parte baja del cuadro, donde hizo perforación de baja consolidando durante la noche tomando ese nivel de 20.42 como resistencia y ahora vemos en sesión europea que el precio hace cruce de baja de la línea de tendencia alcista que usamos para el impulso de 20.05 a 20.83. Con la estructura de precios actual podemos trazar una línea de tendencia de baja de color azul, que nos servirá como seguro. El MACD lo tenemos en sesgo de baja pero ya muy estirado, reduciendo ímpetu, lo que sugiere ver rebote del precio pero mientras esté por debajo de la línea de 0, el rebote tiende a ser limitado y tenemos la línea de tendencia de baja de color azul que la resistencia sugiere sea en 20.38/42. Momentum también lo tenemos reduciendo ímpetu de baja. De permanecer ambos indicadores abajo de la línea de 0, el precio tenderá a consolidar entre 20.20 y 20.43. En estricto sentido, la estructura de alza que estuvimos jugando de 20.05 a 20.83 ha llegado a su final. No olvidemos combinar con cuadros de tiempo arriba para ver si seguimos tomando respiros y mayores bajas, de momento solo tenemos retrocesos limitados hablando de mayor plazo. El intradía es altamente probable sea de 20.20 a 20.43.
DXY en 106.33 unidades
WTI en 69.03 dpb