El jueves, Barclays reafirmó su calificación de Sobreponderar sobre las acciones de MercadoLibre (NASDAQ:MELI) con un precio objetivo constante de 2.500 dólares. La reiteración se produjo tras los resultados de la compañía en el tercer trimestre, en el que el Volumen Bruto de Mercancías (VBM) y el Volumen Total de Pagos (VTP) incumplieron ligeramente las previsiones del consenso en un 1% y un 2%, respectivamente.
A pesar de que estas cifras cayeron por debajo de las expectativas, los ingresos de MercadoLibre superaron las previsiones, aunque el Margen Bruto (MB) se vio presionado debido a una mezcla de productos que se inclina hacia los bienes de primera mano y la ampliación de seis nuevos centros de cumplimiento.
El resultado operativo GAAP de MercadoLibre se situó aproximadamente 235 millones de dólares por debajo de las estimaciones del consenso, lo que supone un descenso de alrededor del 30%. La complejidad del modelo de negocio de MercadoLibre, que combina el comercio electrónico con una gama de servicios de tecnología financiera en múltiples zonas geográficas, puede plantear dificultades en la modelización financiera.
La falta de directrices formales por parte de la empresa complica aún más la precisión de las previsiones de consenso, una situación agravada por factores como la devaluación de la moneda en Argentina y diversas reformulaciones financieras.
A pesar del reciente ruido de los resultados y las frustraciones de los inversores, Barclays destacó la importancia de considerar la posición estratégica más amplia de MercadoLibre. La firma destacó el dominio de MercadoLibre en el mercado brasileño de comercio electrónico y su probable liderazgo en toda Latinoamérica. La expansión de la red logística de la empresa y el aumento de los ingresos por publicidad se señalaron como factores que contribuyen a su foso competitivo.
Además, la adopción de los servicios de tecnología financiera de MercadoLibre se describe como impresionante, con los esfuerzos en curso para subir de categoría en las ofertas de crédito visto como un movimiento positivo que podría reducir el riesgo de cartera en el largo plazo. Barclays sugirió que cualquier retroceso a corto plazo en el precio de las acciones de MercadoLibre podría presentar una oportunidad favorable para que los inversores inicien o aumenten sus posiciones en la empresa.
En otras noticias recientes, MercadoLibre ha experimentado varios avances notables. Citi ha elevado su objetivo de acciones para la empresa a 2.480 dólares, manteniendo una calificación de Comprar basada en ajustes a su modelo financiero.
Del mismo modo, Redburn-Atlantic ha iniciado la cobertura de MercadoLibre con una calificación de Comprar y un precio objetivo de 2.800 dólares, destacando el fuerte posicionamiento de la empresa y su potencial de crecimiento en la región. Sin embargo, JPMorgan ha rebajado las acciones de MercadoLibre de Sobreponderar a Neutral, citando la preocupación por el aumento de los gastos derivados de la logística y la expansión del negocio de tarjetas de crédito.
Raymond James también ha iniciado la cobertura de MercadoLibre con una calificación de Outperform, destacando el potencial de la empresa para el crecimiento sostenido a través de diversas iniciativas. BofA Securities ha incrementado su precio objetivo sobre MercadoLibre hasta 2.500 dólares, reflejando una perspectiva positiva sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa y el potencial de aumento de los beneficios.
El reciente crecimiento financiero de MercadoLibre incluye un préstamo de 30.000 dólares a emprendedores brasileños, lo que llevó a un aumento del 40% en sus ventas. El negocio de tecnología financiera de la empresa registró una tasa de crecimiento cercana al 50%, con una previsión de ingresos por publicidad digital de 1.000 millones de dólares este año.
Además, MercadoLibre ha anunciado cambios en su consejo de administración y comité de auditoría, nombrando al Sr. Stelleo Tolda como director de Clase I y miembro del comité de auditoría.
Estos son algunos de los acontecimientos recientes que dan forma a la trayectoria de MercadoLibre en los paisajes de comercio electrónico y fintech.
Opiniones de InvestingPro
El rendimiento reciente de MercadoLibre, según lo destacado por Barclays, está respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la compañía del 36,65% en los últimos doce meses, con un notable aumento del 41,28% en el trimestre más reciente, subraya su fuerte posición en el mercado y su trayectoria de crecimiento. Esto se alinea con el énfasis de Barclays en la posición dominante de MercadoLibre en el comercio electrónico latinoamericano.
InvestingPro Tips revela que MercadoLibre tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que expande su red logística y sus servicios fintech. Además, los impresionantes márgenes de beneficio bruto de la compañía, actualmente en el 52,46%, apoyan la opinión de Barclays sobre el moat competitivo de MercadoLibre.
Si bien el valor cotiza con un elevado PER de 75,77, cabe destacar que se negocia con un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un PER de 0,88. Esto sugiere un valor potencial para los inversores, en línea con la opinión de Barclays sobre el moat competitivo de MercadoLibre. Esto sugiere un valor potencial para los inversores, en línea con la recomendación de Barclays de que cualquier retroceso podría suponer una oportunidad de compra.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de MercadoLibre, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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