El jueves, los analistas de Bernstein analizaron el sector minorista estadounidense de líneas generales y duras, ofreciendo una perspectiva diferenciada de varias empresas del mercado. En un contexto de búsqueda de valor por parte de los consumidores, débil demanda de mejoras para el hogar, creciente comercio electrónico, elevados costes laborales, aumento de la pérdida desconocida y riesgos arancelarios en ciernes, Bernstein identificó oportunidades para distinguir entre posibles ganadores y perdedores.
La firma destacó a Walmart (NYSE:WMT) como su mejor elección, asignándole una calificación de "Superávit" con un precio objetivo de 106 dólares. Bernstein prevé que Walmart aproveche su escala, ofreciendo valor a los consumidores y logrando un crecimiento rentable del comercio electrónico. Esperan que las inversiones de Walmart en capacidades omnicanal se traduzcan en un crecimiento de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) que supere significativamente el crecimiento de las ventas.
Costco (NASDAQ:COST) también ha recibido de Bernstein un rating de "Outperform" con un precio objetivo de 1.058 dólares. A pesar de su mayor valoración, la firma se muestra optimista sobre el potencial de expansión internacional de Costco, infravalorado, que podría mantener un crecimiento constante de los beneficios durante años.
Target (NYSE:TGT), sin embargo, recibió un rating de "Market Perform" con un precio objetivo de 142 dólares. Aunque Target ha venido registrando sólidas ventas comparativas, con unos ingresos anuales de 107.600 millones de dólares y un saludable margen bruto del 28,4%, Bernstein cuestiona su capacidad a largo plazo para superar tanto las expectativas de ventas como las de margen. La empresa mantiene un impresionante historial de 54 años consecutivos de aumentos de dividendos, ofreciendo actualmente una rentabilidad del 3,3%. Según el análisis de InvestingPro, Target parece infravalorada a su precio de cotización actual de 135,21 dólares, y 19 analistas han revisado recientemente al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo.
En el segmento de las tiendas de dólar, Dollar General (NYSE:DG) fue marcada como una "llamada controvertida", pero todavía calificada como "Outperform" con un precio objetivo de 92 dólares. ¿Quiere saber más? Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 8 ProTips adicionales para Target, además de análisis financieros exhaustivos y cálculos de Valor razonable para más de 1.400 valores. Bernstein observó los primeros indicios de mejoras operativas y ve una importante oportunidad de recuperación del margen bruto. Por otro lado, a Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) le asignó un rating de "Market Perform" y un precio objetivo de 79 dólares debido a las incertidumbres estratégicas que rodean a su negocio Family Dollar.
En cuanto al sector de mejoras para el hogar, Bernstein prefiere Lowe’s (NYSE:LOW) a Home Depot (NYSE:HD), citando que Lowe’s tiene oportunidades de "fruta madura" para aumentar las ventas profesionales y ampliar el margen EBIT. Lowe’s fue calificada como "Outperform" con un precio objetivo de 293 dólares. Bernstein cree que los objetivos de Lowe’s para cerrar la brecha de rendimiento con Home Depot son realistas y que su equipo directivo es capaz de ejecutar estos planes. Home Depot recibió una calificación de "Market Perform" con un precio objetivo de 421 dólares, ya que la empresa se enfrenta a retos a la hora de dirigirse a clientes profesionales complejos, lo que puede diluir los márgenes. Para obtener acceso exclusivo a métricas financieras detalladas, cálculos de Valor razonable y análisis de expertos para estos gigantes minoristas y más, explore la completa plataforma de investigación de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Target Corporation ha experimentado varios avances significativos. Los analistas de Bernstein, dirigidos por Zhihan Ma, elevaron su precio objetivo para Target de 139 a 142 dólares, manteniendo una calificación de "Market Perform". Las estimaciones revisadas de Bernstein reflejan el crecimiento de las ventas comparables de Target en el cuarto trimestre, que ahora se espera que sea del 1,5%, impulsado significativamente por el comercio electrónico.
El analista de Guggenheim Robert S. Drbul aumentó el precio objetivo de Target a 155 dólares desde 145 dólares, reiterando la calificación de Comprar. Esto se produjo tras los buenos resultados de Target en las ventas de la temporada navideña, que mostraron un aumento del 2,8% en las ventas totales de noviembre y diciembre. En respuesta a esto, Guggenheim aumentó ligeramente su estimación de beneficios por acción (BPA) para Target en el año fiscal 2024 hasta 8,65 dólares, desde 8,60 dólares.
Truist Securities ajustó su precio objetivo sobre Target, aumentándolo a 134 dólares desde los 129 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener". Esto se produjo tras el anuncio de Target de un aumento del 2,8% en las ventas navideñas, con un incremento de las ventas comparables del 2%. A pesar de la mejora de las perspectivas de ventas, Target mantiene sin cambios sus previsiones de beneficios por acción, que oscilan entre 1,85 y 2,45 dólares.
Target también ha anunciado la finalización de sus objetivos trienales de diversidad, equidad e inclusión, con planes para concluir sus iniciativas de Acción y Cambio para la Equidad Racial (REACH) en 2025. Además, Target Corporation ha anunciado modificaciones de sus estatutos, incluida la ampliación de la función del Consejero Independiente Principal, en una reciente presentación SEC 8-K. Los cambios se introdujeron como parte de una revisión periódica del Consejo de Administración de Target.
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