Bernstein mantiene "Market Perform" sobre las acciones de HP en medio de la preocupación por la impresión y los beneficios

EditorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 03.01.2025, 03:33 a.m

El viernes, los analistas de Bernstein mantuvieron la calificación de "Market Perform" sobre HP Inc. (NYSE:HPQ) y aumentaron el precio objetivo a 34 dólares, frente a los 34 dólares anteriores. La revisión refleja una visión prudente de los resultados de la empresa y los retos del mercado, a pesar de las importantes medidas de recorte de costes de HP. Según los datos de InvestingPro, HP mantiene una puntuación global de "BUENA" en salud financiera, aunque 11 analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo.

Los analistas señalaron que los ingresos de HP han caído por tercer año consecutivo, actualmente alrededor de un 9% por debajo de los niveles previos a la pandemia en el año fiscal 2019. Los datos recientes muestran que los ingresos disminuyeron un 0,3% en los últimos doce meses, hasta 53.560 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 22,07%. Estas tendencias subrayan los difíciles mercados finales en los que opera HP.

La revisión del precio objetivo se produce en un contexto de preocupación por la sostenibilidad del negocio de impresión de la empresa. Los analistas de Bernstein expresaron su preocupación por la posibilidad de que la impresión, que ya se consideraba un sector estructuralmente en declive, pudiera haber tenido un rendimiento excesivo. También sugirieron que el crecimiento de los suministros podría estar por encima de la tendencia, lo que podría indicar una posible regresión en el año fiscal 2025.

A pesar de estos retos, los analistas destacaron que las acciones de HP siguen siendo relativamente baratas. Cotiza ligeramente por debajo de su múltiplo relativo medio histórico. Sin embargo, cabe señalar que la acción cotiza por encima de su múltiplo absoluto medio histórico, lo que podría atribuirse a la revalorización general de los múltiplos de mercado.

En resumen, aunque HP ha emprendido una agresiva reducción de costes, la empresa sigue enfrentándose a un duro entorno de mercado. El precio objetivo actualizado de Bernstein refleja un equilibrio entre la valoración actual de la empresa y los posibles vientos en contra a los que puede enfrentarse en el próximo ejercicio fiscal.

En otras noticias recientes, HP Inc. ha atravesado una serie de acontecimientos recientes.

HSBC rebajó las acciones de HP de Comprar a Mantener debido a unas perspectivas más débiles de lo esperado para el primer trimestre del año fiscal 2025 y al aumento de los costes de las materias primas. Se espera que estas presiones afecten a los resultados de la empresa en el primer semestre del año. Sin embargo, HSBC observó fuertes impulsores en la industria de PC, como el ciclo de actualización de PC en curso y la creciente adopción de PC habilitados para IA, que podrían beneficiar a la compañía en la segunda mitad del año fiscal 2025.

TD Cowen mantuvo su calificación de "Hold" sobre las acciones de HP, pero aumentó su precio objetivo de 32,00 a 39,00 dólares, citando las perspectivas de beneficios por acción (BPA) para el año fiscal 2025 y las expectativas de crecimiento del flujo de caja libre (FCF). Citi también mantuvo una calificación neutral, pero redujo su precio objetivo de 37,00 a 36,50 dólares, reflejando una recuperación del mercado de PC más lenta de lo previsto.

En cuanto a los beneficios, HP registró un aumento interanual del 2% en los ingresos del cuarto trimestre de 2024 y un crecimiento del 3% en el BPA no-GAAP, hasta 0,93 dólares. La empresa también generó 3.300 millones de dólares de flujo de caja libre y aumentó su dividendo anual un 5%, hasta 1,16 dólares por acción. Los PC con inteligencia artificial representaron el 15% de los envíos del cuarto trimestre, cifra que se espera aumente hasta el 25% en el año fiscal 2025. A pesar del descenso previsto en el mercado de impresión, HP prevé que el crecimiento del mercado de PC comerciales supere al del segmento de consumo.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.

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