BofA califica de "comprar" las acciones de Altria, centrándose en los recortes fiscales, la fortaleza del consumo y las recompras

EditorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 06.12.2024, 05:39 a.m
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El viernes, BofA Securities revisó su postura sobre Altria Group Inc. (NYSE: NYSE:MO), mejorando el valor de Neutral a Comprar y aumentando el precio objetivo a 65,00 dólares, desde los 55,00 dólares anteriores. El ajuste se produce cuando el analista identifica varios factores clave que podrían mejorar el sentimiento de los inversores y conducir potencialmente a revisiones positivas de los beneficios de la empresa.

La acción ha mostrado un fuerte impulso, con una rentabilidad del 50% en el último año y actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, 58,03 dólares. Según el análisis de InvestingPro, Altria parece ligeramente infravalorada sobre la base de sus métricas de valor razonable.

El analista señala varios factores que explican la mejora de las perspectivas de Altria. En primer lugar, se espera que las prioridades de la administración republicana, como un tipo más bajo del impuesto de sociedades, aranceles y controles fronterizos más estrictos, tengan un impacto favorable. En segundo lugar, cualquier impulso en la renta disponible de los consumidores de rentas más bajas podría reforzar las ventas a través del canal de conveniencia, que representa alrededor del 70% del volumen de cigarrillos de Altria, lo que beneficiaría a la línea superior de la empresa.

La empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto de casi el 70% y ha demostrado una sólida rentabilidad, como se destaca en el exhaustivo análisis de InvestingPro, que incluye más de 15 perspectivas adicionales a disposición de los suscriptores.

Además, el analista señala que es posible que el consenso no tenga plenamente en cuenta los beneficios netos del nuevo programa de ahorro de costes de 600 millones de dólares Optimize & Accelerate de Altria. La tendencia alcista del mercado, que favorece a los valores de valor, también se considera una posible mejora del rendimiento de las acciones de Altria.

El informe destaca además el compromiso de la dirección con la rentabilidad para el accionista, subrayado por una política de dividendos progresiva con una rentabilidad actual del 7,17% y la continua recompra de acciones. La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos y actualmente ofrece un dividendo de 4,08 dólares por acción. El nuevo precio objetivo de 65 dólares se basa en un múltiplo de 11,5 veces de los beneficios por acción (BPA) estimados por los analistas para 2026, de 5,65 dólares, lo que supone un ligero aumento de 5 céntimos con respecto a las estimaciones anteriores.

Descubra métricas y análisis financieros más detallados en el Informe de Investigación exclusivo de InvestingPro, que forma parte de su cobertura de más de 1.400 valores estadounidenses. Esta valoración representa una prima del 5-10% con respecto a la relación precio-beneficio (PE) media de Altria desde julio de 2017, que fue de 10,8x tras el anuncio de la FDA de un plan regulatorio más agresivo. El precio objetivo anterior de 55 dólares se basaba en un múltiplo de 10,3 veces del BPA estimado para 2025 de 5,32 dólares.

En otras noticias recientes, Altria Group Inc. presentó unos sólidos resultados financieros del tercer trimestre, superando las expectativas. La empresa obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 1,38 dólares, un 7,9% más que el año anterior, y un 7,8% más de BPA diluido ajustado en el tercer trimestre.

A pesar de enfrentarse a retos empresariales y a un descenso de la cuota de mercado de cigarrillos, se espera que Altria cumpla su objetivo de crecimiento del BPA del 2-5% para 2024 y 2025, gracias a factores como las iniciativas de reducción de costes y el crecimiento previsto del BPA sin humo.

Barclays ha ajustado su precio objetivo para Altria a 46,00 dólares, manteniendo su calificación de infraponderar el valor. Por su parte, Stifel ha mantenido su calificación de "Comprar" y ha elevado su precio objetivo hasta 60 dólares, lo que refleja su confianza en los resultados de la compañía. Ambas firmas reconocen el reciente éxito financiero de Altria y sus iniciativas estratégicas.

Aparte de estos avances, Altria también está lanzando una iniciativa de modernización con la que se espera ahorrar 600 millones de dólares en cinco años. El segmento de productos para fumadores de la empresa registró un aumento del 7,1% en los ingresos de explotación ajustados, a pesar de un descenso en los volúmenes de cigarrillos nacionales. Por último, la categoría de tabaco de uso oral, que incluye NJOY y on!, registró un crecimiento significativo, con un aumento del volumen de envíos de consumibles de NJOY superior al 15%.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.

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