El miércoles, Cantor Fitzgerald reiteró un rating de Sobreponderar sobre las acciones de AMD (NASDAQ:AMD), manteniendo un precio objetivo de 135,00 dólares. Según datos de InvestingPro, AMD cotiza actualmente a 107,56 dólares, con una capitalización bursátil de 173.510 millones de dólares. La acción ha mostrado una volatilidad significativa, con objetivos de analistas que oscilan entre 90 y 250 dólares. El análisis de la firma siguió a la reciente actualización financiera de AMD, que reveló un modesto rendimiento superior y una revisión al alza para los trimestres de diciembre y marzo, en comparación con la previsión del lado comprador de un ligero déficit. El segmento de clientes de AMD se destacó como un motor clave del crecimiento, con un aumento del 23% intertrimestral que contribuye a un sólido crecimiento del 52% en el año natural 2024, lo que apunta a importantes ganancias de cuota de mercado x86. El análisis de InvestingPro muestra que AMD mantiene una sólida situación financiera con un ratio corriente de 2,5, lo que indica una liquidez saludable, y un crecimiento de los ingresos del 9,88% en los últimos doce meses.
A pesar de los aspectos positivos, los resultados y las previsiones del Centro de Datos no alcanzaron las expectativas del consenso, con unos ingresos de 3.860 millones de dólares frente a los 4.100 millones previstos, y unas previsiones de 3.600 millones frente a los 3.900 millones esperados. Aunque AMD cotiza con un elevado PER de 94,51, los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 15 consejos exclusivos adicionales y completas métricas de valoración que ayudan a evaluar el potencial de crecimiento de AMD en el mercado de centros de datos. La dirección señaló que se espera que las tendencias de GPU para centros de datos en la primera mitad de 2025 reflejen las de la segunda mitad de 2024, con unas previsiones de 3.400 millones de dólares. Sin embargo, AMD prevé una aceleración del crecimiento de la MI350 hasta mediados de 2025 debido a una mayor demanda y a la respuesta positiva de los clientes, con lo que se espera que los ingresos totales por GPU para centros de datos cierren 2025 con un crecimiento sustancial con respecto a la tasa de salida de 2024.
El análisis de Cantor Fitzgerald indica que, si bien estas perspectivas coinciden con su propia estimación de 7.000 millones de dólares en ingresos de Instinct para todo el año natural 2025, contrastan con una previsión de consenso de un aumento de 5.900 millones de dólares en los ingresos totales del Centro de Datos, lo que implica un improbable crecimiento de más del 50% en CPU del Centro de Datos. En un contexto más amplio, la dirección de AMD apunta a un aumento interanual del 15-16% en los gastos operativos, previendo que los ingresos totales se expandan a un ritmo más rápido.
Cantor Fitzgerald ha ajustado su modelo de crecimiento de ingresos para AMD en 2025 al 21%, ligeramente por debajo del consenso del 24%, pero significativamente por encima de su estimación anterior del 14%. En consecuencia, el modelo de beneficios por acción (BPA) de la firma para 2025 se fija ahora en 4,50 dólares, frente a los 4,88 dólares del consenso, aunque prevén una aceleración del crecimiento del BPA hasta los 6,00 dólares en 2026. Según el análisis de Valor razonable de InvestingPro, AMD muestra actualmente un potencial de revalorización, y los analistas mantienen una sólida recomendación de consenso de 1,8 (donde 1 es Compra fuerte y 5 es Venta fuerte). Con la actual indicación de mercado de las acciones de AMD en aproximadamente 110 dólares y un potencial alcista de más del 20%, Cantor Fitzgerald reafirma su calificación de Sobreponderar. La firma también identificó las hojas de ruta detalladas para MI350/400 y la capacidad de AMD para alcanzar las "Decenas de miles de millones" de ingresos por aceleradores previstos por la consejera delegada Lisa Su en los próximos años como catalizadores clave para las acciones.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ha experimentado una serie de ajustes de analistas tras sus recientes resultados financieros. Los analistas de Citi rebajaron la calificación de las acciones de AMD a Neutral y redujeron el precio objetivo a 110 dólares, citando la preocupación por una posible acumulación de inventarios de CPU y la falta de previsiones específicas para los ingresos de IA. Piper Sandler también redujo su precio objetivo para AMD a 140 dólares, a pesar de mantener una calificación de Sobreponderar sobre la acción. Este ajuste refleja la rebaja de las expectativas sobre los resultados de la empresa en los próximos años, incluida la ralentización prevista de las ventas de GPU para el trimestre de marzo de 2025.
Por su parte, Northland mantuvo su calificación de Outperform y su precio objetivo de 175 dólares, anticipando un sólido crecimiento de la IA para 2025 y un aumento de la cuota de mercado en los sectores de servidores y PC. Goldman Sachs rebajó su precio objetivo para AMD a 125 dólares, al tiempo que reafirmaba su calificación de Neutral, al observar dudas sobre la sostenibilidad del negocio de clientes de AMD. Por último, Timothy Acuri, analista de UBS, ajustó el precio objetivo de AMD a 175 dólares, pero mantuvo la calificación de "Comprar", expresando su optimismo sobre los resultados futuros de AMD, especialmente en los mercados de IA y GPU.
Estos ajustes y previsiones de los analistas ponen de manifiesto la reciente evolución de los resultados financieros de AMD y las expectativas del mercado.
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