El viernes, CFRA inició la cobertura de Novo Nordisk (NYSE:NVO), una empresa mundial de atención sanitaria especializada en tratamientos para la diabetes y la obesidad, con una calificación de mantener y un precio objetivo de 122,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que el precio objetivo se basa en 31 veces sus beneficios estimados por ADS para el año 2025.
Esta valoración está notablemente por encima de la media de 13 veces los beneficios, lo que CFRA justifica señalando las mayores perspectivas de crecimiento y márgenes de beneficio de Novo Nordisk en comparación con sus competidores. Según datos de InvestingPro, el valor cotiza actualmente a un PER de 35,7 veces y mantiene un impresionante margen de beneficio bruto del 84,7%. Con 14 ProTips exclusivos disponibles en InvestingPro, los inversores pueden profundizar en las métricas de valoración y el potencial de crecimiento de NVO.
La cobertura destaca la expectativa de que los tratamientos basados en GLP-1 de Novo Nordisk para la diabetes y la obesidad seguirán siendo los principales motores del crecimiento de la empresa. La CFRA prevé un aumento significativo de los beneficios por acción de la empresa, con un incremento del 24% hasta 23,00 coronas danesas en 2024 y otro aumento del 21% hasta 27,90 coronas danesas en 2025.
Estas expectativas de crecimiento están respaldadas por la orientación de la empresa, que prevé un crecimiento continuo de dos dígitos para el próximo año. El análisis de InvestingPro muestra que la empresa ya ha demostrado un fuerte impulso con un crecimiento de los ingresos del 26,2% en los últimos doce meses, lo que le ha valido una puntuación global de "GRANDE" en salud financiera.
A pesar de la previsión de un aumento de la competencia en el mercado del tratamiento de la obesidad, la CFRA cree que la temprana presencia de Novo Nordisk en este espacio proporcionará una ventaja competitiva. La empresa reconoce los retos que plantean las presiones sobre los precios, especialmente a medida que la empresa amplía su acceso al mercado para incluir segmentos de Medicaid que suelen ofrecer precios más bajos. Sin embargo, la CFRA sugiere que los fuertes volúmenes de ventas podrían ayudar a mitigar el impacto en los márgenes de beneficio.
Además de la competencia y los problemas de precios, la empresa señala que los costes asociados a la expansión de la capacidad pueden afectar a los márgenes de Novo Nordisk a corto plazo. No obstante, la CFRA sostiene que la posición de la empresa como pionera en el mercado del tratamiento de la obesidad y el crecimiento previsto del volumen podrían amortiguar estas presiones.
En otras noticias recientes, Eli Lilly ha anunciado una importante inversión de 3.000 millones de dólares para ampliar sus instalaciones de fabricación en Wisconsin, con el objetivo de aumentar la capacidad de producción de sus medicamentos de alta demanda, entre ellos el tratamiento para la pérdida de peso Zepbound. Este movimiento refleja las tendencias del sector, ya que Novo Nordisk también invierte fuertemente en fabricación para satisfacer la demanda de su medicamento para adelgazar, Wegovy.
En cuanto a los analistas, TD Cowen mantuvo su calificación de compra para Novo Nordisk, destacando su potencial de crecimiento a largo plazo y su prometedora cartera de productos en desarrollo. Por su parte, Deutsche Bank también mantuvo la calificación de "Comprar" para Novo Nordisk, fijando un precio objetivo de 1.000 coronas danesas sobre la base de datos recientes.
En el mercado chino, Bernstein ha destacado un posible cambio en el mercado de los fármacos GLP-1 para el tratamiento de la obesidad, sugiriendo que las empresas farmacéuticas nacionales podrían aumentar su cuota de mercado. Esto podría afectar a multinacionales como Novo Nordisk y Eli Lilly, que históricamente han dominado el mercado.
Por último, BMO Capital Markets ha observado un notable aumento de las prescripciones totales y nuevas de los tratamientos de la diabetes y la obesidad de Lilly, Mounjaro y Zepbound, en vísperas de las fiestas navideñas. Esto sugiere que los pacientes están buscando activamente el tratamiento con estos medicamentos, lo que podría situar a Lilly en una posición favorable de cara al último mes del trimestre y del año.
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