El jueves, Jeff Lye, analista de CFRA, ajustó las perspectivas de AP Moller Maersk (MAERSKB:DC) (OTC: AMKBY), rebajando la calificación de la acción de Comprar a Mantener, junto con una disminución del precio objetivo a 12.800 coronas danesas desde 13.000 coronas danesas. La revisión se basó en un nuevo precio objetivo a 12 meses que implica un ratio valor de empresa/beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) de 3,5 veces en 2025. Esta cifra se ajusta estrechamente a la media a cinco años vista del EV/EBITDA de Maersk de 3,7 veces. Según los datos de InvestingPro, los títulos cotizan actualmente a un PER/EBITDA de 3,1 veces y un PER de 6,92 veces, lo que sugiere valoraciones atractivas en relación con los niveles históricos. El análisis de InvestingPro indica que las acciones podrían estar infravaloradas a los niveles actuales.
Lye también ajustó la previsión de beneficios por acción (BPA) para 2025 a 39,83 USD desde 45,00 USD e introdujo una estimación de BPA para 2026 de 17,50 USD. La rebaja se produce tras los resultados de Maersk en el cuarto trimestre de 2024, que superaron las expectativas. El fuerte impulso y el aumento de las tarifas de flete contribuyeron a un aumento significativo del EBITDA, que alcanzó los 3.600 millones de USD, frente a los 800 millones de USD de 2023. Este aumento elevó el EBITDA total de la compañía para 2024 a 12.100 millones de dólares, marcando su tercer mejor año registrado. El análisis de InvestingPro muestra que la compañía mantiene una sólida salud financiera con una calificación global de "BUENA", respaldada por unas sólidas métricas de flujo de caja y rentabilidad.
El flujo de caja libre (FCF) trimestral de la empresa también experimentó una mejora, ascendiendo a 2.200 millones de USD. Este aumento se atribuyó a los beneficios de los ajustes del capital circulante y a una reducción de los gastos de capital. En consecuencia, la posición de tesorería neta total de Maersk creció interanualmente hasta los 7.400 millones de USD, frente a los 4.700 millones de USD.
En respuesta a los buenos resultados financieros, la dirección de Maersk ha propuesto un dividendo por acción de 1.220 coronas danesas y ha anunciado un programa de recompra de acciones valorado en 2.000 millones de dólares. A pesar de esta evolución positiva, el analista de CFRA expresó su preocupación por la posible presión a la baja de las tarifas de flete que podría afectar a los beneficios en 2025. Esta presión anticipada se deriva de la posible reapertura del Mar Rojo, lo que ha llevado a la decisión de adoptar una postura más cautelosa sobre el valor.
En otras noticias recientes, AP Moller Maersk ha estado en el punto de mira con las últimas valoraciones de los analistas de Morgan Stanley y BofA Securities. Morgan Stanley mantuvo su calificación de infraponderar sobre Maersk, manteniendo el precio objetivo estable en 12.200 coronas danesas. En esta decisión influyeron el posible carácter a corto plazo del rendimiento superior de las acciones y el descenso previsto de las tarifas de flete debido a la esperada reapertura del Mar Rojo.
Simultáneamente, BofA Securities rebajó las acciones de Maersk de Comprar a Neutral, disminuyendo el precio objetivo a 12.500 DKK desde 15.500 DKK. Este ajuste se realizó a la luz de las actuales tarifas oceánicas al contado y la proyección de un descenso de las tarifas de flete de contenedores más adelante en 2025. La firma también reconoció el potencial de Maersk para ofrecer atractivos rendimientos en efectivo, en particular con los próximos resultados del cuarto trimestre.
Por otra parte, Morgan Stanley rebajó la calificación de las acciones de Maersk de igual a infraponderar, ajustando el precio objetivo a 12.200 coronas danesas desde 14.500 coronas. La firma citó un descenso previsto de las tarifas de flete debido a que se espera que el crecimiento de la oferta de contenedores supere significativamente el crecimiento de la demanda. Esta evolución refleja la dinámica actual del mercado y los factores geopolíticos que podrían influir en las tarifas de flete y, en consecuencia, en los resultados financieros de Maersk.
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