El miércoles, los analistas de Deutsche Bank ajustaron su postura sobre las acciones de Adobe (NASDAQ:ADBE), rebajándolas de Comprar a Mantener. Acompañando este cambio, el precio objetivo se redujo significativamente a 475,00 dólares desde los 600,00 dólares anteriores. El título cotiza actualmente a 422,63 dólares, lo que supone un descenso del 27% en el último año.
Según datos de InvestingPro, 15 analistas han revisado recientemente al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere un sentimiento mixto entre los expertos de Wall Street. La revisión refleja la previsión de los analistas de que las acciones probablemente no experimentarán grandes movimientos de precios a corto plazo hasta que haya pruebas más claras del éxito de la monetización de las iniciativas de IA de Adobe.
Los analistas expresaron una perspectiva prudente debido a la falta de impacto financiero visible del producto de IA de Adobe, Firefly. A pesar de las conversaciones optimistas de la dirección de Adobe sobre el potencial de Firefly, esto aún no se ha traducido en beneficios tangibles en el rendimiento financiero de la empresa. Sin embargo, el análisis de InvestingPro muestra que Adobe mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 89% y recibe una puntuación global de "BUENA" en salud financiera, con unas métricas de rentabilidad especialmente sólidas.
Los nuevos ingresos recurrentes anualizados netos en moneda constante de Adobe (CC NNARR) han experimentado una desaceleración por tercer año consecutivo en el año fiscal 2024. Además, las proyecciones para el año fiscal 2025 sugieren que esta desaceleración podría continuar.
El informe también señala que, aunque la dirección de Adobe ha señalado que el segundo semestre del año fiscal 2024 mostró un crecimiento más saludable para Creative Cloud de lo que podría parecer a primera vista, la falta de detalles específicos y de impactos cuantificables de ciertos factores hacen que sea difícil calibrar la verdadera salud del segmento principal de Creative. Estos factores incluyen la asignación de ingresos de Document Cloud y el momento del Cyber Monday, que cayó en el primer trimestre del año fiscal 2025.
La decisión de los analistas de rebajar la calificación de las acciones de Adobe tiene su origen en las incertidumbres actuales que rodean el rendimiento futuro de la empresa. Dado que la dirección de Adobe no proporciona cifras concretas para aclarar los efectos de estas variables, así como las ambiguas perspectivas para el año fiscal 2025, existe una confianza limitada en las posibles contribuciones positivas de Firefly a la salud financiera general de Adobe. Según el análisis de Valor razonable de InvestingPro, Adobe parece actualmente sobrevalorada, con la acción cotizando a un elevado ratio PER de 33,9x y un elevado múltiplo EBITDA de 21,4x.
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En otras noticias recientes, los resultados de beneficios e ingresos de Adobe han llevado a varias firmas de analistas a ajustar sus perspectivas y objetivos de precios.
Stifel, RBC Capital, Oppenheimer, Piper Sandler y Mizuho redujeron sus precios objetivos para Adobe, tras las previsiones de la empresa para el año fiscal 2025, que no cumplieron las expectativas del mercado. A pesar de la rebaja, las firmas mantienen una valoración positiva de Adobe, lo que refleja su confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa.
TD Cowen, sin embargo, rebajó la calificación de Adobe a "mantener", citando su preocupación por las previsiones de la empresa para 2025 y el descenso del crecimiento de los medios digitales. A pesar de ello, Goldman Sachs y BofA Securities mantuvieron sus calificaciones de compra, aunque con precios objetivo más bajos, haciendo hincapié en el historial constante de la empresa de cumplir o superar sus previsiones y el crecimiento potencial de las oportunidades mejoradas de venta cruzada y venta adicional.
Los ingresos totales de Adobe en el cuarto trimestre fueron de 5.610 millones de dólares, superando la estimación de Street de 5.370 millones de dólares y marcando un crecimiento del 10,91% en los últimos doce meses. Sin embargo, las previsiones de ingresos para todo el año fueron inferiores a lo esperado, lo que provocó ajustes en las perspectivas y los precios objetivo. El cambio de rumbo de la empresa hacia la adopción de la inteligencia artificial por encima de los esfuerzos inmediatos de monetización también ha sido un punto central en las últimas notas de los analistas.
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