El jueves, TD Cowen revisó su precio objetivo para Moderna (NASDAQ:MRNA), rebajándolo a 55 dólares desde los 60 anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "mantener". El ajuste se produce a raíz de los recientes resultados financieros de Moderna, en los que la vacuna COVID-19 de la empresa, Spikevax, registró un importante superávit de ingresos. Las ventas de la vacuna superaron las estimaciones de consenso en un 50%, eclipsando la ausencia de ventas de otro candidato a vacuna, mRESVIA.
El analista de TD Cowen cree que Moderna está en camino de alcanzar el extremo superior de su previsión de ventas para el cuarto trimestre, que oscila entre 800 y 1.300 millones de dólares. Esta previsión se ve favorecida por los buenos resultados de Spikevax.
Además, se prevé que la empresa anuncie a finales de año los datos de primera línea de su vacuna candidata contra el citomegalovirus (CMV), siempre que los datos provisionales cumplan los criterios de referencia exigidos. Se espera con impaciencia la publicación de estos datos, ya que podrían tener implicaciones significativas para la cartera de vacunas de la empresa.
Además, se espera que Moderna presente su vacuna de nueva generación contra la COVID-19, mRNA-1283, y su vacuna combinada contra la gripe y la COVID, mRNA-1083, para su aprobación reglamentaria a finales de este año. La aprobación de estas vacunas podría contribuir potencialmente al flujo de ingresos de la empresa durante las temporadas de otoño e invierno de 2025 y 2026.
Los comentarios del analista de TD Cowen destacan los avances clave en Moderna, incluida la presentación prevista de nuevas vacunas candidatas que podrían reforzar los futuros ingresos de la empresa. A pesar de la reducción del precio objetivo, el mantenimiento de la calificación "Hold" sugiere una perspectiva prudente pero estable para las acciones de la empresa biotecnológica.
En otras noticias recientes, Moderna Inc. registró unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre de 2024, con unos ingresos de 1.900 millones de dólares y un beneficio neto de 13 millones de dólares. A pesar de los retos y las ventas inferiores a lo esperado con su vacuna contra el VRS, la empresa mantiene su estimación de ventas anuales de productos entre 3.000 y 3.500 millones de dólares. Los gastos de explotación se redujeron, lo que contribuyó a la sólida situación financiera de la empresa.
La vacuna Spikevax de Moderna ganó una importante cuota de mercado en la vacunación minorista, gracias a su pronta aprobación reglamentaria en Estados Unidos. En cambio, las ventas de la vacuna contra el VRS no fueron tan elevadas como se preveía, debido a la pérdida de oportunidades de contratación y a la competencia, generando sólo 10 millones de dólares.
Entre los últimos acontecimientos cabe citar planes estratégicos para el desarrollo de vacunas y la expansión del mercado, así como cambios en el equipo ejecutivo. Moderna va a comprar su campus de Norwood por 400 millones de dólares, y se espera que el acuerdo se cierre en diciembre de 2023. La empresa tiene previsto solicitar la aprobación de varias vacunas en 2024 y aspira a obtener la aprobación de 10 productos en los próximos tres años.
Perspectivas de InvestingPro
El panorama financiero de Moderna presenta una imagen mixta, según revelan datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 19 340 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la biotecnología. Sin embargo, Moderna se enfrenta a desafíos, con un ratio PER negativo de -3,28 y un descenso sustancial de los ingresos del 52,6% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, alineándose con el enfoque de los analistas sobre el rendimiento financiero de la compañía.
Los consejos de InvestingPro destacan que Moderna está "quemando rápidamente efectivo" y "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto", lo que corrobora la cautelosa calificación de Hold mantenida por TD Cowen. El margen de beneficio bruto del -62,99% subraya estas preocupaciones. Como aspecto positivo, Moderna "tiene más efectivo que deuda en su balance", lo que podría proporcionar cierta flexibilidad financiera a medida que avanza en los procesos de desarrollo y aprobación de sus nuevas vacunas candidatas.
Los movimientos del precio de las acciones de la empresa se describen como "bastante volátiles", con las acciones "cotizando cerca del mínimo de 52 semanas" y habiendo "sufrido un gran golpe en los últimos seis meses". Esta volatilidad es evidente en la caída del precio del 57,21% en los últimos seis meses, lo que puede explicar la decisión de TD Cowen de rebajar el precio objetivo.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 12 consejos de InvestingPro para Moderna, que ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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