El jueves, Goldman Sachs actualizó su perspectiva sobre MPLX LP (NYSE:MPLX), elevando el precio objetivo a 49,00 dólares desde los 46,00 dólares anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se produce tras los beneficios de la empresa en el tercer trimestre de 2024, que superaron las expectativas. El rendimiento de la compañía se vio impulsado por los sólidos resultados tanto en el segmento de Logística y Almacenamiento (L&S) como en el de Captación y Procesamiento (G&P).
MPLX anunció la semana pasada un significativo aumento del 12,5% en las distribuciones, superando los dos aumentos anuales anteriores del 10%. La dirección indicó durante la conferencia de resultados que prevé mantener este elevado nivel de distribución al menos hasta 2025 y 2026. El objetivo de la empresa es lograr un crecimiento del EBITDA de un dígito intermedio, respaldado por la expansión orgánica y la solidez de las operaciones de base.
Además de sus resultados, MPLX reveló planes para un nuevo desarrollo en la región de Marcellus Shale. El proyecto incluye una planta de procesamiento de 300 millones de pies cúbicos diarios y un desetanizador de 40.000 barriles diarios.
El gasto de capital para esta iniciativa se proyecta en 600 millones de dólares, con una tasa interna de retorno esperada de aproximadamente el 20% para la segunda mitad de 2026. La firma también insinuó la posibilidad de aumentar sus presupuestos anuales de gastos de capital por encima de su media histórica de 1.000 millones de dólares, aunque no se prevén desviaciones significativas.
Las estimaciones revisadas de Goldman Sachs para MPLX incorporan los resultados del tercer trimestre y los nuevos proyectos anunciados. Los analistas de la firma creen que las declaraciones de la empresa sobre el rendimiento del capital son decididamente positivas y prevén que los resultados de MPLX superen las estimaciones de consenso en relación con su objetivo de crecimiento de un dígito medio. El nuevo precio objetivo de 49,00 dólares se fija en aproximadamente 10 veces los beneficios previstos para 2025, lo que implica un múltiplo de 9,75 veces sobre los beneficios previstos para 2026.
En otras noticias recientes, MPLX LP (MPLX) ha registrado unos notables resultados financieros en el tercer trimestre de 2024, alcanzando un EBITDA ajustado récord de 1.700 millones de dólares. Esto representa un aumento interanual del 7%. La empresa también destacó un flujo de caja distribuible de 1.400 millones de dólares, lo que respalda un aumento del 12,5% en la distribución a los partícipes. Se prevé que el gasto de capital de MPLX para 2024 supere los 1.000 millones de dólares, centrándose principalmente en el crecimiento en las cuencas del Pérmico y el Marcellus. La empresa espera que la planta Harmon Creek III entre en funcionamiento en la segunda mitad de 2026, lo que aumentará la capacidad de procesamiento del noreste a 8.100 millones de pies cúbicos al día. MPLX también tiene previsto retirar 1.650 millones de dólares en bonos preferentes con vencimiento a finales de 2024 y principios de 2025.
Las iniciativas estratégicas de la empresa, incluidas posibles adquisiciones y empresas conjuntas, tienen como objetivo capitalizar la creciente demanda de gas natural de diversos sectores, incluidos los centros de datos. A pesar de las perspectivas positivas, MPLX sigue siendo prudente ante las fluctuaciones de la tasa de distribución y mantiene una estricta disciplina de capital. La empresa también es optimista respecto a la ampliación del gasoducto BANGL y la planta de procesamiento de gas Secretariat, que mejorarán las capacidades de procesamiento y transporte de MPLX.
Perspectivas de InvestingPro
El buen comportamiento y las perspectivas positivas de MPLX se ven respaldados por datos recientes de InvestingPro. El PER de 11,2 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 indica que la empresa cotiza a una valoración relativamente baja en comparación con sus beneficios, lo que concuerda con la postura alcista de Goldman Sachs. Esto se ve reforzado por un consejo de InvestingPro en el que se destaca que MPLX cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista se pone de manifiesto en su impresionante rentabilidad por dividendo del 8,24% y en su sustancial crecimiento del 23,42% en los últimos doce meses. Un consejo de InvestingPro señala que MPLX "paga un dividendo significativo a los accionistas" y ha mantenido el pago de dividendos durante 12 años consecutivos, lo que respalda la declaración de la dirección sobre el mantenimiento de elevados niveles de distribución.
La salud financiera de MPLX es sólida, con unos ingresos de 11.240 millones de dólares y un EBITDA de 5.986 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. El crecimiento del EBITDA de la empresa, del 14,72% durante este periodo, supera el objetivo de crecimiento de un dígito intermedio fijado por la dirección, lo que sugiere un potencial de rentabilidad superior al previsto por Goldman Sachs.
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