Investing.com — El jueves, el analista de Goldman Sachs, Neil Mehta, rebajó la calificación de las acciones de Imperial Oil Ltd. de Neutral a Vender, manteniendo un precio objetivo de 90.00 dólares canadienses. La decisión llega tras un período de fuerte rendimiento, con la acción registrando un retorno del 19.67% en lo que va del año y cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de $80.17. Actualmente, la compañía cotiza con un rendimiento de flujo de caja libre del 8%/9% basado en las estimaciones para 2025/2026, mientras que el promedio de sus competidores se sitúa en 10%/11%. Según los datos de InvestingPro, el ratio EV/EBITDA de la acción es de 6.72x, con un ratio precio-valor contable de 2.27x.
La rebaja refleja una reevaluación de la propuesta de valor futura de la compañía. A pesar de reconocer la sólida ejecución operativa de Imperial Oil en sus principales activos, Kearl y Cold Lake, los analistas consideran que el valor de la acción está menos diferenciado para los años 2025/2026. Proyectan un rendimiento de retorno de capital más bajo en comparación con sus competidores en la industria. El análisis de InvestingPro revela que la compañía ha mantenido pagos de dividendos durante 35 años consecutivos, con un rendimiento actual de dividendos del 2.71%. Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración de Imperial Oil y la comparación con sus competidores, los suscriptores pueden acceder al Informe de Investigación Pro completo, disponible exclusivamente en InvestingPro.
Goldman Sachs recomienda a los inversores considerar rotar hacia otras compañías petroleras canadienses. Destacan a Canadian Natural Resources como una opción calificada como Compra, señalando su rendimiento de flujo de caja libre relativamente atractivo. Esta compañía también se acerca a un rendimiento de dividendos de aproximadamente 6%, que está a la par con los niveles vistos durante 2020-2021.
La rebaja y el mantenimiento del precio objetivo por parte de Goldman Sachs subrayan un cambio estratégico en la preferencia de inversión dentro del sector petrolero canadiense. Se continuará monitoreando a Imperial Oil por su desempeño y retornos de capital, mientras los inversores buscan oportunidades con métricas financieras más favorables.
En otras noticias recientes, Imperial Oil reportó sus ganancias del cuarto trimestre de 2024, mostrando un desempeño financiero mixto. La compañía superó las expectativas de ganancias por acción con un EPS reportado de $2.37, sobrepasando el pronóstico de $2.07. Sin embargo, los ingresos quedaron por debajo, situándose en $12.61 mil millones frente a los $14.15 mil millones proyectados. Goldman Sachs mantuvo una calificación Neutral para Imperial Oil, estableciendo un precio objetivo de 91.00 dólares canadienses, reconociendo el flujo de caja ajustado por acción de la compañía de C$3.19, que superó las expectativas. La producción para el trimestre se mantuvo estable en 460 mil barriles de petróleo equivalente por día, alineándose con las expectativas del mercado. Adicionalmente, Imperial Oil anunció una transición de liderazgo, con John Whelan programado para suceder a Brad Corson como presidente del consejo, presidente y CEO en mayo de 2025. La compañía continúa enfocándose en proyectos estratégicos como las iniciativas de crecimiento de Kearl y Cold Lake y el Proyecto de Diésel Renovable de Strathcona. Estos desarrollos están ocurriendo en un contexto de discusiones sobre estrategias de asignación de capital, incluyendo potenciales recompras de acciones y aumentos de dividendos.
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