El jueves, JPMorgan restableció la cobertura sobre Ferrovial SA (BME:FER:SM) (OTC: FRRVF), emitiendo un rating de Sobreponderar con un nuevo precio objetivo de 49,00 euros. La firma colocó al operador de infraestructuras en su vigilancia catalizadora positiva antes de sus resultados de 2024 previstos para el 27 de febrero. El movimiento refleja un cambio de la calificación No calificada (NR) a Sobreponderar (OW), frente a la calificación Neutral (N) anterior a la restricción.
El analista destacó la capacidad de la empresa para sortear los posibles retos relacionados con la provisión Schedule 22 en su autopista de peaje 407-ETR, que se espera que tenga un impacto de aproximadamente 394 millones de dólares canadienses en el primer año. A pesar de este viento en contra, la empresa cree que el mercado ha sido bien informado sobre el tema y que los efectos negativos probablemente se verán compensados por aumentos significativos de precios en las vías gestionadas de Ferrovial en Estados Unidos y en la 407-ETR.
Las acciones de Ferrovial ya han experimentado un sólido rendimiento, con un aumento del 19% desde enero de 2024. Sin embargo, los análisis de sensibilidad de JPMorgan sugieren que aún hay margen de crecimiento, dado el poder de fijación de precios demostrado por Ferrovial. La firma también prevé un aumento del valor de los Activos Netos Tangibles (NTO) de la compañía a medida que las valoraciones se muevan más allá del capital invertido.
Además, JPMorgan señala la posibilidad de que Ferrovial consiga más proyectos de Líneas Metropolitanas, lo que supondría nuevas oportunidades de crecimiento para la compañía. El precio objetivo de 49,00 euros se basa en una valoración de Suma de las Partes (SOTP) y representa una revalorización del 24% respecto al precio actual de la acción.
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