El miércoles, el analista de Keefe, Bruyette & Woods ajustó el precio objetivo de las acciones de Zions Bancorp (NASDAQ: NASDAQ:ZION), elevándolo de 65,00 a 70,00 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de "Market Perform". La decisión de McGratty refleja su opinión positiva sobre el potencial de beneficios del banco y la valoración de las acciones en relación con sus homólogas.
Los sólidos resultados de ingresos netos antes de provisiones (PPNR) de Zions Bancorp, a pesar de estar parcialmente compensados por el aumento de los costes crediticios y las tendencias migratorias, han llevado a una revisión al alza de las estimaciones de beneficios para 2025 y 2026.
Los analistas han aumentado las estimaciones de beneficios en un 6% para 2025 y en un 5% para 2026, citando el aumento del margen de intereses (NII) y de las comisiones como principales impulsores. Esta revisión se basa en las orientaciones del banco, que sugieren tendencias favorables de los ingresos netos por intereses básicos y un compromiso con un apalancamiento operativo positivo.
El banco ha demostrado una rentabilidad consistente para sus accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 54 años consecutivos con una rentabilidad actual del 2,9%. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a puntuaciones detalladas de la salud financiera y a información adicional en el completo informe Pro Research.
El modelo del analista asume una mejora de 200 puntos básicos en el apalancamiento operativo tanto para 2025 como para 2026, junto con una mayor eficiencia operativa. McGratty señaló que, a 10 veces la estimación revisada de beneficios para 2026, Zions Bancorp cotiza con un descuento de precio/beneficios (PER) de un dígito intermedio en comparación con sus homólogos del índice Bank (BKX).
Actualmente cotiza a un PER de 13,4 veces y con una capitalización bursátil de 8.700 millones de dólares, el análisis de InvestingPro indica que la acción está infravalorada. En su opinión, una revalorización positiva de la acción hasta niveles más próximos a los de sus homólogas es muy factible a corto plazo.
Sin embargo, McGratty también señaló una posible preocupación a corto plazo para los inversores, que es la reacción del mercado a la migración y normalización del crédito del banco en el cuarto trimestre de 2024, incluidas las elevadas cancelaciones netas (NCO) y un aumento del 37% intertrimestral en los préstamos clasificados.
En conclusión, aunque el analista mantuvo una calificación de "Market Perform" sobre las acciones de Zions Bancorp, expresó su optimismo de que la orientación positiva del banco para 2025 debería apoyar el precio de sus acciones en un futuro próximo.
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