El viernes, UBS ajustó su perspectiva sobre British American Tobacco (LON:BATS:LN) (NYSE: BTI), elevando el precio objetivo a 30,00 GBP desde 28,00 GBP, al tiempo que mantenía una calificación Neutral sobre el valor. La revisión refleja la evolución reciente de la compañía y los retos del mercado.
La firma reconoció los esfuerzos de British American Tobacco en innovación y competitividad, especialmente en Estados Unidos, donde se espera que contribuya en un 54% a su EBIT del FY24E. Estos avances son el resultado de las inversiones realizadas en los últimos dos o tres años y han sido destacados durante el reciente Capital Markets Day de la compañía.
A pesar de los avances positivos, el analista señaló que el entorno de mercado para British American Tobacco sigue siendo dinámico. Los retos incluyen la expansión de los ágiles fabricantes de vapeadores de China en los mercados mundiales y los problemas del mercado estadounidense. La decisión de la Comisión de Comercio Internacional de EE.UU. (ITC) de denegar una orden de exclusión temporal para prohibir las importaciones ilícitas de vape se suma a estos retos.
El litigio canadiense complica aún más el panorama para British American Tobacco, y se prevé que tenga un impacto negativo del 6% en los beneficios por acción (BPA) de la empresa, según las estimaciones de UBS. Este litigio también afecta a la flexibilidad del balance de la empresa.
El analista sugirió que estos factores podrían reavivar las discusiones sobre la participación del 25,5% de British American Tobacco en ITC, valorada en 14.100 millones de libras o el 21% de su capitalización bursátil. Existe la posibilidad de que la empresa reduzca su participación en ITC para reforzar su balance.
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