El miércoles, la firma de servicios financieros Baird ajustó su perspectiva sobre First Solar (NASDAQ:FSLR), reduciendo el precio objetivo a 267 $ desde los 307 $ anteriores. La firma sigue respaldando una calificación de Outperform para la empresa de energía solar. La revisión refleja la preocupación por los posibles cambios legislativos que podrían afectar al sector de las energías renovables.
El ajuste del precio objetivo se realizó para tener en cuenta la posibilidad de una expiración prematura de los créditos fiscales 45X, lo que podría suponer un mayor riesgo si se produjeran derogaciones o modificaciones de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA). A pesar de este ajuste, la postura de Baird sobre First Solar sigue siendo optimista. La firma destacó que cualquier aumento de los aranceles sería probablemente beneficioso para First Solar, fortaleciendo potencialmente el poder de fijación de precios de la compañía debido a sus módulos de producción nacional.
El nuevo precio objetivo de Baird de 267 dólares se basa en un enfoque de valoración de suma de las partes (SOTP). La valoración incluye aproximadamente 210 dólares basados en una estimación de 12 veces el beneficio por acción (BPA), suponiendo plena capacidad de producción, junto con los precios medios de venta (PMA) y el coste por vatio del caso base. Además, alrededor de 57 dólares de la valoración se atribuyen a créditos fiscales, derivados de un análisis de flujo de caja descontado (DCF).
El análisis de la empresa compara First Solar con sus homólogas, que cotizan a una media de aproximadamente 10 veces sus previsiones de beneficios para 2025. La valoración de Baird refleja una creencia en la capacidad de First Solar para navegar por el cambiante panorama legislativo y mantener una posición fuerte en el mercado de la energía solar.
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