El lunes, Mizuho reafirmó su calificación Outperform y un precio objetivo de 135,00 dólares para las acciones de Micron Technology (NASDAQ:MU). El análisis de la firma se centró en el futuro de la industria DRAM y HBM (memoria de alto ancho de banda), proyectando un crecimiento significativo y ganancias de cuota de mercado para Micron en 2025.
Según las proyecciones de la firma, se espera que el segmento HBM3e se multiplique aproximadamente por siete hasta superar los 35.000 millones de dólares en 2026, y que la cuota de Micron en este mercado alcance posiblemente el 20-25% en 2025, a medida que se prepara para calificar su producto 12Hi HBM3e a finales de 2024.
La firma también destacó el potencial de aumento interanual del 42% en la capacidad de TSV (through-silicon via) de la industria en 2025, y se prevé que Micron registre el mayor incremento porcentual. Esta expansión forma parte del crecimiento general de bits de DRAM, que se estima aumentará un 10% interanual en 2025, impulsado por los avances en la tecnología HBM. Se espera que la 12Hi HBM4 con 48 GB empiece a aumentar en la segunda mitad de 2025 y en 2026.
La tecnología de apilamiento 3D se identifica como un motor clave para la evolución de la DRAM más allá de 2029. El análisis de la empresa sugiere que esta tecnología seguirá desempeñando un papel crucial en el desarrollo del sector. A la luz de estas tendencias del sector, Mizuho ha elevado sus estimaciones de ingresos y beneficios por acción de Micron para el ejercicio fiscal 2026, citando el aumento previsto de los ingresos por HBM3e y los sólidos márgenes hasta el ejercicio fiscal 2026. La firma también espera que Micron se beneficie de un repunte en los envíos para satisfacer la demanda del mercado final de NAND.
En otras noticias recientes, Micron Technology ha lanzado su SSD 6550 ION NVMe™, la SSD para centros de datos de 60 TB más rápida del mundo. Este producto muestra un rendimiento y una eficiencia energética impresionantes, estableciendo un nuevo punto de referencia para las soluciones de almacenamiento. El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, también asumirá la presidencia del consejo en 2025, tras la jubilación del actual presidente, Robert Switz.
En el sector mundial de los semiconductores, Vietnam está acaparando la atención a medida que las empresas extranjeras, entre ellas Hana Micron y Amkor Technology, aumentan sus inversiones. Los analistas de Citi han expresado una visión positiva del sector de semiconductores estadounidense, sugiriendo que la reciente recesión está llegando a su fin. Recomiendan acumular posiciones en valores de semiconductores, incluida Micron Technology.
Las unidades de estado sólido (SSD) 9550 PCIe Gen5 de Micron han entrado en la lista de proveedores recomendados de NVIDIA, lo que indica un paso importante de la empresa en el mercado de la memoria y el almacenamiento para aplicaciones de IA y computación de alto rendimiento. A pesar de estos avances positivos, las operaciones de la empresa podrían verse afectadas por la intensificación prevista de las tensiones tecnológicas entre EE. UU. y China tras las próximas elecciones presidenciales estadounidenses.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado de Micron Technology y sus perspectivas de crecimiento, tal y como destaca el análisis de Mizuho, se ven respaldadas por datos recientes de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido impresionante, con un aumento del 93,27% en los ingresos trimestrales hasta el cuarto trimestre de 2024. Esto se alinea con la expansión prevista en los mercados de DRAM y HBM mencionados en el artículo.
Los consejos de InvestingPro indican que se espera que Micron experimente un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que corrobora las optimistas perspectivas de Mizuho sobre el rendimiento futuro de la empresa. Además, Micron es reconocida como un actor destacado en la industria de semiconductores y equipos semiconductores, lo que refuerza su potencial para capitalizar el crecimiento previsto en el segmento de HBM3e.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Micron cotiza actualmente a un elevado PER de 145,64, lo que puede reflejar las elevadas expectativas del mercado sobre el crecimiento futuro de la empresa. Esta métrica de valoración subraya la importancia de las ganancias de cuota de mercado previstas y los aumentos de ingresos comentados en el artículo.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Micron Technology, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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