El lunes, Morgan Stanley elevó su precio objetivo para las acciones de Ryanair hasta 22,20 euros desde 21,40 euros, al tiempo que mantuvo la calificación de Sobreponderar sobre el valor. El ajuste se produce tras el análisis de la firma sobre el potencial de beneficios futuros de la aerolínea, a pesar de la reducción prevista del número de pasajeros debido a la ralentización de las entregas de aviones de Boeing. La aerolínea, con una capitalización bursátil de 22.290 millones de dólares, ha mantenido una sólida salud financiera, obteniendo una calificación de "GRANDE" según el exhaustivo análisis de InvestingPro.
Los analistas de Morgan Stanley revisaron al alza en un 6% su estimación de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal de 26 años, teniendo en cuenta un recorte del 2% en el número de pasajeros, hasta 206 millones, para el ejercicio fiscal de 26 años. Esta revisión refleja las expectativas de mayores ingresos unitarios, con un aumento previsto de los ingresos por asiento del 2,4% interanual, hasta el +3,4%. Los analistas prevén que el endurecimiento de las perspectivas se traducirá en un aumento de los ingresos netos de Ryanair del 3,8%.
Las estimaciones revisadas también tienen en cuenta un recuento de acciones un 2,4% inferior al estimado anteriormente a finales de diciembre, lo que se atribuye a un programa de recompra de acciones más eficiente. Según el análisis de InvestingPro, la dirección ha estado recomprando acciones agresivamente, demostrando confianza en las perspectivas futuras de la compañía. Los analistas prevén mayores costes por asiento, con un aumento del 4,1% de los costes de combustible y del 0,6% de los costes no relacionados con el combustible.
Morgan Stanley destacó el mayor impulso subyacente de las tarifas, señalando que su rastreador de tarifas sugiere un crecimiento de aproximadamente el 1% de los ingresos por pasajero para el trimestre de diciembre. Este crecimiento está respaldado por un mayor volumen de reservas a través de los canales de las agencias de viajes en línea y una ralentización de la capacidad, lo que podría dar lugar a una fuerte fijación de precios en verano. En consecuencia, la empresa ha elevado sus estimaciones de tarifas para el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 25 del -7% al -4%, para el primer trimestre del ejercicio fiscal 26 del +5% al +7,5% y para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 26 del 2,5% al +4%.
Las previsiones revisadas de Ryanair indican una capacidad europea más ajustada, ya que la compañía espera volar 206 millones de pasajeros en el ejercicio de 26 y 215 millones en el de 27, frente a las estimaciones anteriores de 210 millones y 225-230 millones, respectivamente. El modelo de capacidad del sector de Morgan Stanley refleja ahora una contribución media de 1,1 puntos porcentuales al crecimiento de la oferta del sector por parte de Ryanair en 2025-2026, con una reducción de 0,4 puntos porcentuales a 0,7 puntos porcentuales debido a los recortes.
El aumento del precio objetivo a 22,20 euros se debe principalmente a un incremento del 2,5% en la estimación de EBIT de la firma para el ejercicio 26. Morgan Stanley señaló que Ryanair cotiza a un PER para el ejercicio fiscal de 26 años de 11,4 veces, frente a una media a largo plazo de 14 veces, lo que indica un potencial de crecimiento de la cotización. Esto coincide con el análisis de Valor razonable de InvestingPro, que sugiere que el valor está actualmente infravalorado. La compañía mantiene una rentabilidad impresionante con un margen bruto del 26,33% y ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos del 6,49% en los últimos doce meses. Para obtener más información sobre la valoración y el potencial de crecimiento de Ryanair, los inversores pueden acceder al completo informe Pro Research, disponible exclusivamente en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Ryanair ha experimentado una serie de acontecimientos significativos. Las acciones de la aerolínea fueron mejoradas de Neutral a Comprar por UBS, citando una perspectiva mejorada para 2026. La mejora se basó en varios factores, incluido el control efectivo de Ryanair de los costes, excluido el combustible, un entorno de oferta ajustada en la industria y la normalización de los efectos de base en comparación con 2019. Los analistas de UBS también destacaron el calendario de Semana Santa en abril de 2025 y un modesto aumento de la capacidad proyectado en solo el 5% para 2026 como posibles contribuyentes a las tendencias positivas de rendimiento para Ryanair.
A pesar de un descenso del 18% en los beneficios después de impuestos, hasta los 1.800 millones de euros, Ryanair registró un aumento del 9% en el tráfico de pasajeros, alcanzando la cifra récord de 115 millones. La flota de la aerolínea también se amplió con la incorporación de aviones Boeing 737 Gamechanger, que a finales de octubre sumaban 172 operativos. Ryanair también abrió cinco nuevas bases e introdujo 200 nuevas rutas, lo que indica un enfoque proactivo en el crecimiento de sus operaciones.
Sin embargo, la compañía se ha mostrado prudente en cuanto a las previsiones de beneficios para el ejercicio fiscal de 2005 debido a riesgos como los conflictos geopolíticos y la escasez de personal para el control del tráfico aéreo. Estos son los últimos acontecimientos que los inversores deben tener en cuenta al considerar las perspectivas futuras de Ryanair.
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