El viernes, el analista de RBC Capital Markets Brad Erickson subió el precio objetivo de Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) a 5.900 dólares desde los 5.250 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Outperform" sobre el valor. La empresa, valorada actualmente en 166.250 millones de dólares, ha visto subir sus acciones casi un 35% en los últimos seis meses. El ajuste de Erickson se produce después de los resultados de Booking Holdings en el cuarto trimestre, que superaron las expectativas. Según datos de InvestingPro, la acción cotiza cerca de su Valor razonable calculado, con un PER de 33,8 veces.
Erickson atribuye los resultados mejores de lo esperado a la capacidad constante de la empresa de prometer menos y cumplir más. La empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 85,87% y logró un crecimiento de los ingresos del 11,11% en los últimos doce meses. A pesar de la posibilidad de que los tipos de cambio afecten a las cifras de Wall Street, ya que las estimaciones actuales no tienen plenamente en cuenta este factor, Erickson considera que se trata de un periodo típico de ajuste posterior a los resultados. Ha revisado a la baja sus propias estimaciones, pero ha introducido proyecciones para 2026, que respaldan el nuevo precio objetivo basado en un múltiplo de 20 veces el valor de empresa respecto al EBITDA estimado para 2026, frente al actual múltiplo EV/EBITDA de 20,41x.
El analista destaca varios factores clave que sustentan la calificación de Outperform para Booking Holdings. Estos incluyen el crecimiento más rápido de la compañía en comparación con sus pares a una escala mucho mayor, un sólido conjunto de herramientas para el crecimiento que abarca vuelos, pagos y programas de fidelización, y un cambio hacia las reservas directas y móviles que se espera que aproveche los costes fijos de manera efectiva. Además, Erickson destaca la sólida y creciente rentabilidad del capital de Booking Holdings, marcada por una reciente iniciativa de recompra y un aumento del dividendo.
Erickson concluye reconociendo que, aunque la valoración de Booking Holdings puede seguir siendo un punto de debate entre los inversores, aboga por el valor basándose en el estatus de la empresa como activo de alta calidad dentro del universo de cobertura de Internet de RBC Capital Markets. El análisis de InvestingPro respalda esta opinión, asignando a la empresa una puntuación de salud financiera "GRANDE" de 3,48. Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración de BKNG y 12 ProTips exclusivos adicionales, considere la posibilidad de acceder al exhaustivo informe Pro Research disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Booking Holdings ha visto una serie de actualizaciones de varios analistas financieros tras su reciente informe de resultados. El analista de Benchmark Daniel Kurnos elevó el precio objetivo de Booking Holdings a 5.900 dólares, manteniendo una calificación de "Comprar", influido por la orientación de la compañía en cuanto a habitaciones-noche y los planes estratégicos de reinversión, aunque se espera que la expansión de los márgenes esté ligeramente por debajo del consenso. BMO Capital Markets también aumentó su objetivo a 5.900 dólares, citando el crecimiento de Booking Holdings en reservas brutas y habitaciones-noche, junto con un aumento del 8% en los listados de alojamientos alternativos, y mantuvo una calificación de "Superar". Piper Sandler ajustó su precio objetivo a 5.120 dólares, manteniendo una calificación de "Neutral", destacando el consistente comportamiento de los beneficios de la compañía y las conservadoras previsiones futuras.
Mark Mahaney, de Evercore ISI, elevó el precio objetivo a 5.500 dólares, manteniendo una calificación de "Superávit", destacando el sólido crecimiento de Booking Holdings en reservas, ingresos y pernoctaciones, especialmente en alojamiento y vuelos. Goldman Sachs revisó su objetivo a 5.020 dólares, manteniendo la calificación de "Neutral", destacando los buenos resultados de la compañía en el cuarto trimestre y su enfoque estratégico en la inteligencia artificial para mejorar la conversión de clientes y la eficiencia operativa. Estos avances reflejan una confianza general entre los analistas en las iniciativas estratégicas y el potencial de crecimiento de Booking Holdings, a pesar de las diferentes calificaciones y expectativas de expansión de márgenes.
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