El martes, Bernstein mantuvo una perspectiva positiva sobre las acciones de Royal Caribbean Cruises (NYSE: NYSE:RCL), y reiteró su calificación de "Outperform" con un precio objetivo de 290,00 dólares. La firma destacó la significativa recuperación del operador de cruceros y las ganancias en eficiencia de costes tras la pandemia.
Royal Caribbean, conocida por su rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) del ~10% y su margen operativo del 20% antes de la pandemia, ha mejorado ahora sus márgenes en 5 puntos porcentuales y ha aumentado su ROIC al 15%, superando tanto el coste del capital como a sus competidores.
Esta impresionante recuperación se refleja en los resultados estelares de la empresa, cuyos datos de InvestingPro muestran una notable rentabilidad del 123% en el último año y un crecimiento de los ingresos del 21,9%.
El analista señaló que se espera que el liderazgo de Royal Caribbean en el sector de la innovación naval, en particular con sus grandes buques orientados a las familias, siga impulsando el crecimiento de la capacidad a través de sus buques de clase Icon y Oasis, mejorando así los rendimientos.
El rendimiento incremental de este crecimiento es ahora sustancialmente mayor, según la firma. Con una capitalización bursátil de 66.250 millones de dólares y un margen de beneficio bruto del 48,7%, la compañía demuestra una sólida eficiencia operativa.
El enfoque de Royal Caribbean en destinos privados únicos como Perfect Day en CoCoCay se considera un diferenciador clave de otras ofertas de cruceros, contribuyendo a los aumentos de rendimiento a través de precios de billetes más altos y un mayor gasto en tierra.
La compañía tiene previsto ampliar aún más su cartera de destinos, incluyendo dos Royal Beach Clubs y otro destino Perfect Day en México, lo que se prevé que siga impulsando el crecimiento de la rentabilidad por encima de la media del sector.
La empresa prevé para Royal Caribbean un sólido crecimiento de la rentabilidad, una moderada expansión de la capacidad, un apalancamiento operativo y la generación de efectivo, lo que se traducirá en una rentabilidad total para el accionista (TSR) de un nivel medio-alto.
A pesar de estos avances y de un punto de inflexión fundamental, las acciones de Royal Caribbean siguen cotizando a múltiplos similares a los niveles previos a la pandemia, lo que presenta lo que Bernstein considera una oportunidad de inversión favorable.
Según InvestingPro, las acciones cotizan actualmente cerca de su valor razonable, con análisis adicionales y más de 12 ProTips a disposición de los suscriptores, incluyendo información sobre la puntuación de la salud financiera de la compañía y su potencial de crecimiento.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.