El jueves, Telsey Advisory Group subió el precio objetivo de VF Corp (NYSE:VFC) de 21 a 27 dólares, mientras que la empresa mantuvo la calificación de "Market Perform". Según datos de InvestingPro, seis analistas han revisado recientemente al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, y el valor ha ofrecido una impresionante rentabilidad de más del 50% en el último año. Telsey destacó los buenos resultados de VF Corp en el tercer trimestre fiscal, que superaron las expectativas, marcando un retorno al crecimiento positivo de las ventas por primera vez desde el primer trimestre del año fiscal 2023. El margen bruto de la empresa experimentó una expansión mayor de lo previsto, y VF Corp fue elogiada por su eficaz gestión de costes.
El analista observó una fortaleza particular en el segmento Outdoor, que creció un 7%, aunque el segmento Active todavía se enfrentó a desafíos, cayendo un 6%. La marca The North Face experimentó un aumento interanual de las ventas del 5%, atribuido a la fortaleza generalizada y a las sólidas ventas navideñas. Por el contrario, los ingresos de Vans cayeron un 9%, a pesar del buen comportamiento de los nuevos productos. A pesar de estos resultados mixtos, el análisis de InvestingPro muestra que VF Corp ha mantenido el pago de dividendos durante 55 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera a largo plazo. El margen bruto de VF Corp superó las previsiones en el tercer trimestre, gracias a la reducción de los costes de los productos y al menor número de promociones, mientras que los gastos de explotación fueron significativamente inferiores a lo esperado.
VF Corp sigue cumpliendo el objetivo de alcanzar los 300 millones de dólares iniciales en ahorros de su programa Reinvent, habiendo realizado 55 millones de dólares este trimestre. La empresa también avanza hacia la siguiente fase de ahorros netos en gastos de venta, generales y administrativos, estimados entre 250 y 300 millones de dólares, que se discutieron en su Día del Inversor en octubre. VF Corp también ha mejorado la visibilidad continuando con la práctica de proporcionar orientación para el próximo trimestre.
Mientras que las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre indican una posible vuelta a un crecimiento negativo, las previsiones de ingresos de explotación son más optimistas, alineándose estrechamente con las expectativas del consenso en el punto medio. Telsey considera que los resultados del tercer trimestre indican mejoras secuenciales y una mejor ejecución. Sin embargo, la firma espera más detalles sobre los planes a nivel de marca durante el próximo Día del Inversor en marzo, ya que dos de las cuatro marcas más grandes de VF Corp se enfrentan a retos significativos, con Vans y Dickies cayendo un 9% y un 10%, respectivamente, en el tercer trimestre.
El nuevo precio objetivo de 27 $ se basa en un múltiplo de 22,0x sobre la estimación de Telsey de 1,23 $ por BPA a dos años, que se compara con el actual múltiplo a corto plazo de 30,8x y la media a cinco años de 20,1x. La valoración actualizada de Telsey refleja la mejora de la ejecución de la empresa y la evolución positiva observada en el último trimestre. El análisis de InvestingPro indica que el valor cotiza actualmente por debajo de su Valor razonable, con métricas y perspectivas adicionales disponibles en el exhaustivo informe Pro Research, que ofrece un análisis en profundidad de VF Corp entre más de 1.400 valores de renta variable de EE.UU..
En otras noticias recientes, VF Corp ha sido objeto de múltiples mejoras por parte de los analistas. Los analistas de Citi, dirigidos por Paul Lejuez, elevaron el precio objetivo de la acción a 30 $, manteniendo su calificación de Comprar, mientras que los analistas de Stifel aumentaron su objetivo a 35 $, manteniendo también la calificación de Comprar. Estos ajustes se producen tras los resultados del tercer trimestre de VF Corp, que superaron las expectativas con un beneficio ajustado por acción de 0,62 dólares, superando la estimación de los analistas de 0,33 dólares, y unos ingresos para el trimestre que alcanzaron los 2.830 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 2.750 millones de dólares.
A pesar de unas previsiones de ingresos menos optimistas para el cuarto trimestre, tanto los analistas de Citi como los de Stifel predicen oportunidades potenciales para la empresa. VF Corp también elevó sus previsiones de flujo de caja libre para todo el año a 440 millones de dólares, frente a una previsión anterior de 425 millones. Sin embargo, la empresa prevé un descenso de los ingresos del 4% al 6% interanual para el cuarto trimestre.
Además, el Consejo de Administración de VF Corp declaró un dividendo trimestral de 0,09 dólares por acción. Estos últimos acontecimientos proporcionan información valiosa para los inversores que siguen de cerca los resultados y las perspectivas futuras de VF Corp.
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