El jueves, Deutsche Bank reiteró su calificación de "Mantener" sobre Texas Instruments (NASDAQ:TXN) con un precio objetivo estable de 200,00 dólares, ya que la acción cotiza cerca de 197,51 dólares. Según los datos de InvestingPro, la empresa parece sobrevalorada a los niveles actuales, ya que cotiza a un PER de 36,64 veces.
La firma prevé que la empresa publique probablemente unos resultados del cuarto trimestre que se ajusten a las expectativas o las superen ligeramente, pero podría proyectar un descenso estacional para el primer trimestre de 2025. Los analistas de Deutsche Bank predicen una orientación típica para el primer trimestre con un descenso intertrimestral del 2-3%, lo que contrasta con su propia estimación de un rendimiento intertrimestral plano.
Se espera que Texas Instruments experimente un ritmo variado de corrección y recuperación en sus segmentos de mercado, con tendencias estacionales que influirán en sectores como la electrónica personal, los equipos de comunicaciones y los sistemas empresariales. Los ingresos de la empresa han disminuido un 13,26% en los últimos doce meses, según los datos de InvestingPro, que muestra más de 16 perspectivas adicionales sobre el rendimiento de la empresa. Se prevé que la ciclicidad siga afectando a los sectores industrial y automovilístico, que juntos representan más del 70% de los ingresos de la empresa. La trayectoria de recuperación de estos últimos segmentos reviste especial interés para los inversores.
El informe también prevé un descenso del margen bruto de aproximadamente 260 puntos básicos hasta el 57% en el cuarto trimestre de 2024, atribuido a la disminución de los ingresos, la menor utilización y el aumento de la depreciación. En el primer trimestre de 2025 se espera otro descenso marginal, con un margen bruto que podría alcanzar el 56,4%, debido en gran parte a los costes de depreciación.
Los analistas de Deutsche Bank también mencionaron el posible beneficio para el margen bruto de la Ley CHIPS, que podría proporcionar a Texas Instruments aproximadamente 1.600 millones de dólares en financiación directa. Se prevé que los detalles sobre el calendario y el alcance de esta financiación se discutan durante la llamada de gestión de capital de la compañía prevista para el 4 de febrero de 2025.
A pesar de que Texas Instruments es reconocida como una empresa analógica de primer nivel con sólidos fundamentos, incluyendo una racha de 21 años de aumentos de dividendos y excelentes métricas de salud financiera, Deutsche Bank sugiere que la valoración actual de las acciones, aproximadamente 27 veces su estimación de beneficios pro forma por acción para el año fiscal 2026, ya ha tenido en cuenta los factores positivos potenciales.
Como resultado, la firma mantiene su calificación de "Mantener" sobre la acción. Para una comprensión más profunda de la valoración y las perspectivas de crecimiento de TXN, los inversores pueden acceder a un análisis exhaustivo a través de los detallados informes de investigación de InvestingPro, que cubren más de 1.400 valores estadounidenses.
En otras noticias recientes, Texas Instruments Inc. (TI) ha sido objeto de varios acontecimientos. La empresa presentó unos resultados mixtos en el tercer trimestre de 2024, con un aumento secuencial de los ingresos del 9%, hasta 4.200 millones de dólares, a pesar de un descenso interanual del 8%. El director financiero de TI, Rafael Lizardi, señaló un beneficio bruto de 2.500 millones de dólares y un beneficio neto de 1.400 millones, equivalente a 1,47 dólares por acción. En el último año, la empresa devolvió 5.200 millones de dólares a los accionistas, incluido un aumento del dividendo del 5%.
China ha iniciado una investigación sobre supuestas prácticas desleales de los fabricantes de chips estadounidenses, entre ellos Texas Instruments. La investigación se inició en respuesta a las quejas de los participantes de la industria local, según un comunicado del Ministerio de Comercio. Por su parte, Benchmark reiteró su calificación de "Comprar" para las acciones de Texas Instruments, manteniendo un precio objetivo estable.
Citi expresó una perspectiva positiva sobre el sector estadounidense de semiconductores, sugiriendo que la reciente recesión está llegando a su fin. La firma prevé un aumento interanual del 9% en las ventas mundiales de semiconductores en 2025. Texas Instruments también ha iniciado la producción de semiconductores de potencia basados en nitruro de galio (GaN) en sus instalaciones de Aizu (Japón), con el objetivo de internalizar más del 95% de su producción de chips GaN para 2030. BofA Securities ha revisado su precio objetivo para Texas Instruments, reduciéndolo de 220 a 215 dólares y manteniendo una calificación neutral.
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