El lunes, UBS revisó a la baja las acciones de Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK), cambiando la calificación de la acción de Comprar a Neutral y manteniendo su precio objetivo en 76 dólares canadienses.
La rebaja refleja la opinión del analista de que, aunque las acciones de Teck han subido aproximadamente un 40% en los últimos 12 meses, de forma similar a otros valores de cobre de alta calidad, la empresa se ha enfrentado a retos operativos y no ha realizado progresos visibles en proyectos de crecimiento a corto plazo.
El analista cree que Teck Resources puede tardar entre seis y nueve meses en recuperar la confianza de los inversores. Esto podría lograrse alcanzando un estado estable en la operación QB y aprobando nuevos proyectos de crecimiento. El reciente evento del Día de la Estrategia ya se ha producido y no ha proporcionado el catalizador para una mayor revalorización de las acciones que algunos inversores podrían haber esperado.
Las perspectivas del mercado del cobre suscitaron inquietud tras las elecciones estadounidenses. El analista sugiere que los posibles aranceles podrían afectar al crecimiento mundial, retrasar la reposición de existencias en los mercados desarrollados y provocar la reversión de posiciones largas netas prolongadas en el mercado.
A pesar de la rebaja, UBS señala que el programa de recompra de acciones en curso de Teck Resources podría ayudar a limitar la caída de la acción. Los esfuerzos de la compañía por recomprar sus acciones podrían proporcionar cierto apoyo a la cotización frente a los retos e incertidumbres destacados por el analista.
En otras noticias recientes, la minera Teck Resources Limited anunció un giro estratégico hacia los metales de transición energética durante su Earnings Call del tercer trimestre de 2024. La empresa informó de una rentabilidad récord para los accionistas de 720 millones de dólares en el tercer trimestre y de una reducción de la deuda de 1.500 millones de dólares.
También destacó la producción récord de cobre y la finalización del proyecto QB2, con planes para aumentar la producción de cobre a finales de año. El EBITDA ajustado aumentó más del doble de un año a otro, impulsado por los sólidos precios del cobre y el zinc.
Teck Resources se ha convertido en una empresa de metales de transición puramente energética tras vender sus intereses en el carbón siderúrgico. Los buenos resultados financieros de la empresa también estuvieron marcados por una posición de tesorería neta de 1.800 millones de dólares a septiembre de 2024, y una previsión de recompra continuada de acciones a un ritmo aproximado de 400 millones de dólares por trimestre en el cuarto trimestre y en 2025.
A pesar de un cargo por deterioro de 828 millones de dólares en las operaciones Trail, el EBITDA ajustado y el BPA aumentaron significativamente.
En cuanto a las expectativas futuras, Teck Resources redujo sus previsiones de producción de cobre para 2024 a 420.000-455.000 toneladas y está avanzando en proyectos de cobre a corto plazo para su posible autorización en 2025. La empresa mantiene su compromiso de equilibrar la estrategia de crecimiento y la rentabilidad para los accionistas con un programa de recompra de acciones autorizado por valor de 3.250 millones de dólares.
Sin embargo, la menor producción prevista de mineral de alta ley ha llevado a reducir las previsiones de producción de cobre, y se espera que los menores volúmenes de producción lleven a un aumento de los costes unitarios para 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque UBS ha rebajado la calificación de Teck Resources Ltd (TECK) a Neutral, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la posición financiera de la compañía. A pesar de los retos operativos señalados por UBS, las finanzas de Teck muestran algunos puntos fuertes. El crecimiento de los ingresos de la compañía es impresionante, con un aumento del 114,29% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Además, el EBITDA de Teck ha crecido un 286,3% en el mismo periodo, lo que indica un sólido rendimiento operativo.
InvestingPro Tips destaca que la dirección ha estado recomprando acciones agresivamente, alineándose con la observación de UBS sobre el programa de recompra de acciones en curso. Esta estrategia podría ayudar a apoyar el precio de las acciones. Además, Teck ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas a pesar de las fluctuaciones del mercado.
El PER (ajustado) de 12,82 sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en comparación con sus beneficios, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Sin embargo, cabe señalar que 8 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría reflejar los retos operativos mencionados en el informe de UBS.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Teck Resources.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.