El jueves, el analista de Williams Trading Sam Poser reiteró una calificación de Vender en VF Corp (NYSE:VFC) con un precio objetivo de 15,00 dólares, muy por debajo de la capitalización de mercado actual de 10.350 millones de dólares. Poser expresó su preocupación por el posible exceso de envíos de las marcas The North Face (TNF) y Timberland (TBL) en la próxima temporada de otoño de 2025. Advirtió de que esto podría llevar a un aumento de las actividades promocionales y a una reducción de los márgenes en la segunda mitad de 2026, lo que podría afectar negativamente a la demanda de cara al ejercicio fiscal 2027. Según el análisis de InvestingPro, VFC cotiza actualmente por encima de su Valor razonable, lo que respalda la postura cautelosa.
El analista señaló que los resultados de la venta al por mayor de Vans Americas no se ajustan a la demanda real de los consumidores, lo que se refleja en la preocupante caída de los ingresos de VFC del 9,54% en los últimos doce meses. Poser subrayó la importancia de que los directores de marca de TNF y TBL evalúen con precisión la demanda real de los consumidores y no dependan únicamente de los pedidos de los compradores mayoristas para las entregas de otoño de 2025. Advirtió del peligro de equiparar los elevados índices de ventas de este invierno con la demanda futura, sugiriendo que los compradores a menudo sobrestiman el potencial de ventas basándose en ventas pasadas.
Poser también destacó la importante deuda neta de VF Corp, que, a pesar de haberse reducido en aproximadamente 2.000 millones de dólares interanuales, sigue siendo de más de 4.600 millones de dólares. Con una deuda total de 7.380 millones de dólares y una puntuación Z de Altman de 1,75, los datos de InvestingPro sugieren posibles dificultades financieras. Indicó que esta posición financiera podría influir en los comerciantes mayoristas para confundir los pedidos con el interés genuino de los consumidores. Basándose en su experiencia como antiguo comprador para grandes minoristas, Poser señaló que las estimaciones de los compradores sobre la demanda de artículos que previamente se agotaron no siempre se traducen en ventas reales.
Los comentarios del analista reflejan una postura cautelosa sobre los futuros resultados de VF Corp, sobre todo en lo que se refiere a la gestión de inventarios y la interpretación de los pedidos al por mayor como demanda de los consumidores. Con un margen de beneficio bruto del 52,21% y unos ingresos netos negativos de 403,78 millones de dólares, los comentarios de Poser sugieren que VF Corp podría tener dificultades para alinear la oferta con el verdadero apetito del mercado, lo que podría repercutir en la rentabilidad de la empresa y en la valoración de sus acciones en los próximos periodos fiscales. Para obtener información más detallada sobre la salud financiera y los parámetros de valoración de VF Corp, acceda al exhaustivo informe Pro Research disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, VF Corp ha presentado unos importantes resultados del tercer trimestre que han superado las expectativas. La empresa anunció unos beneficios ajustados por acción de 0,62 dólares, superando la estimación de los analistas de 0,33 dólares, y unos ingresos totales de 2.830 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 2.750 millones de dólares. Tras estos acontecimientos, varias firmas de análisis han ajustado sus objetivos para VF Corp. Truist Securities elevó su objetivo a 24 $ manteniendo la calificación de "Hold", Telsey Advisory Group aumentó su objetivo a 27 $, los analistas de Citi elevaron su objetivo a 30 $ y los analistas de Stifel fijaron su objetivo en 35 $.
Se trata de acontecimientos recientes que los inversores deberían tener en cuenta. VF Corp también elevó sus previsiones de flujo de caja libre para todo el año a 440 millones de dólares, frente a una previsión anterior de 425 millones. Sin embargo, la empresa prevé un descenso de los ingresos del 4% al 6% interanual para el cuarto trimestre. A pesar de ello, los analistas de Citi y Stifel predicen oportunidades potenciales para la empresa.
Además de estas actualizaciones financieras, el Consejo de Administración de VF Corp declaró un dividendo trimestral de 0,09 dólares por acción. La empresa sigue manteniendo su tradición de rentabilidad para el accionista, demostrando estabilidad financiera a largo plazo. Estos últimos acontecimientos proporcionan información valiosa para los inversores que siguen de cerca los resultados y las perspectivas futuras de VF Corp.
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