CFRA ha ajustado su perspectiva sobre MTU Aero Engines (MTX:GR) (OTC: MTUAY), aumentando el precio objetivo a EUR345,00 desde los EUR275,00 anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de Comprar sobre el valor. El analista de la firma citó la mejora de la previsión de beneficios de la empresa para 2024 como factor clave de la revisión. MTU Aero Engines ha actualizado recientemente sus expectativas de EBIT ajustado a algo más de 1.000 millones de euros, lo que supone un aumento respecto al rango anterior de entre 950 y 980 millones de euros.
El precio objetivo revisado se basa en un múltiplo PER de 22,6 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para 2025. La valoración del analista refleja una prima de una desviación estándar de 0,5 por encima de la valoración media de 10 años de MTU Aero Engines. Los resultados financieros preliminares de la empresa para los nueve primeros meses de 2024 incluían unos ingresos ajustados de 5.290 millones de euros y un EBIT ajustado de 744 millones de euros. En particular, el EBIT ajustado implícito del tercer trimestre de 2024, de 274 millones de euros, superó la estimación de consenso de 238 millones de euros.
Los buenos resultados del tercer trimestre se atribuyen a la fuerte demanda en el negocio comercial de mantenimiento, reparación y revisión (MRO). En respuesta a la mejora de las perspectivas financieras de la compañía, CFRA ha elevado su estimación de BPA para MTU Aero Engines en 2024 a 14,23 euros desde 13,90 euros y la previsión de BPA para 2025 a 15,26 euros desde 15,08 euros.
El analista sigue siendo optimista sobre las acciones de MTU Aero Engines, anticipando un crecimiento de los beneficios impulsado tanto por el segmento de fabricantes de equipos originales (OEM) como por el de MRO comercial. Se espera que este crecimiento se derive de la recuperación mundial del sector de la aviación. A pesar de las preocupaciones en torno a los problemas del motor PW1100G-JM de Pratt & Whitney, la empresa cree que el impulso positivo en el negocio de MTU Aero Engines compensará con creces cualquier impacto negativo.
En otras noticias recientes, MTU Aero Engines AG ha recibido una revisión a la baja por parte de Citi, que ha cambiado el estatus del valor de "Neutral" a "Vender". Esta decisión se produjo tras un análisis exhaustivo del flujo de caja descontado (DCF) de la empresa y una mejora prevista de la conversión de efectivo más allá del periodo de previsión. El análisis de Citi indica que MTU Aero Engines es el primero de los valores aeroespaciales comerciales en recuperarse totalmente de los impactos de Covid-19, esperando un crecimiento normalizado de los beneficios de alrededor del 8% de tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de 2024 a 2029.
La rebaja refleja la opinión de Citi de que MTU Aero Engines debería tener un múltiplo de valor de empresa/beneficios antes de intereses e impuestos (EV/EBIT) inferior al de sus homólogos, debido a las menores tasas de conversión de efectivo previstas para MTU.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden más contexto a los resultados financieros y la posición de mercado de MTU Aero Engines (OTC: MTUAY). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 17.970 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria aeroespacial. A pesar de los retos a los que se enfrenta, los consejos de InvestingPro destacan que MTU Aero Engines ha mantenido el pago de dividendos durante 19 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en tiempos turbulentos.
Las acciones de la compañía han mostrado una notable fortaleza, con datos de InvestingPro que revelan una rentabilidad total del precio del 87,4% en el último año y del 47,58% en los últimos seis meses. Esto concuerda con las perspectivas optimistas de los analistas y el aumento del precio objetivo. Además, un consejo de InvestingPro señala que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que respalda la previsión positiva de beneficios mencionada en el artículo.
Aunque el PER de la empresa es actualmente negativo, de -229,18, los consejos de InvestingPro sugieren que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esta expectativa de cambio de tendencia se correlaciona con el aumento de las estimaciones de BPA de los analistas de CFRA para 2024 y 2025.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales para MTU Aero Engines, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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