El miércoles, Baird mantuvo una perspectiva positiva sobre Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), reiterando una calificación de Outperform con un precio objetivo de 175,00 dólares. La firma prevé un aumento sustancial de los ingresos de AMD por Inteligencia Artificial (IA) para 2025. Según su análisis, este crecimiento equivaldría a una cuota de mercado de apenas el 5% del mercado de GPU de IA, aunque se considera un indicador de buenos resultados para AMD.
La proyección se basa en la expectativa de que AMD seguirá ganando cuota de mercado tanto en el mercado de CPU para centros de datos (DC) como en el de CPU para clientes. La previsión de Baird sugiere que los ingresos de AMD podrían aumentar casi un 25% interanual en 2025, una tasa de crecimiento que destaca en comparación con la mayoría de las demás empresas de semiconductores cubiertas por la firma. Este crecimiento previsto se atribuye a los agresivos avances de la empresa en el sector de la IA y a sus constantes ganancias de cuota de mercado.
Sin embargo, Baird también espera sólo una modesta mejora en los márgenes de beneficio, proyectando un aumento de 100 puntos básicos en el margen bruto. La firma señala que, aunque es probable que AMD registre un crecimiento significativo de los ingresos, el segmento de la IA se encuentra todavía en fase de inversión, lo que puede limitar la expansión de los márgenes a corto plazo.
El apoyo continuado de Baird a AMD con una calificación de Outperform se basa en el potencial de la empresa para un crecimiento sustancial de los ingresos y ganancias de cuota de mercado en los próximos años. El precio objetivo de 175,00 dólares refleja la confianza de la firma en la dirección estratégica de AMD y en su capacidad para aprovechar las oportunidades del mercado de GPU de IA.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (AMD) publicó los resultados del tercer trimestre, que superaron ligeramente las previsiones de ingresos, y los beneficios por acción se ajustaron a las previsiones. Los ingresos de la compañía se vieron impulsados por las sólidas ventas de sus productos MI300, el aumento de la cuota de mercado de los procesadores EPYC Turin y la mayor demanda de CPU Ryzen para PC. Sin embargo, las perspectivas de AMD para el cuarto trimestre no cumplieron las expectativas, ya que proyectan unos ingresos de 7.500 millones de dólares y un beneficio por acción de aproximadamente 1,07 dólares.
AMD también ha revisado al alza sus previsiones de MI300 para 2024, hasta más de 5.000 millones de dólares, un aumento respecto a la previsión anterior de más de 4.500 millones de dólares. A pesar de ello, firmas como Bernstein SocGen Group y Truist Securities mantuvieron sus calificaciones de Market Perform y Hold, respectivamente, citando posibles preocupaciones en el sector de la IA y la competencia prevista en el mercado de procesadores.
Northland, por su parte, mantuvo su calificación Outperform, con un precio objetivo de 175,00 dólares, destacando la fortaleza potencial de la empresa en los próximos periodos. Stifel también mantuvo su calificación de Comprar, con un objetivo de 200 dólares, señalando las sólidas ventas de AMD en computación de IA. Goldman Sachs, aunque mantuvo la calificación de "Comprar" y un objetivo de 175 dólares, ajustó a la baja sus estimaciones de BPA no-GAAP en una media del 13% para los años 2024-2026.
Estos cambios se producen después de que AMD presentara unos resultados desiguales en el tercer trimestre y actualizara sus previsiones. En medio de estas actualizaciones, OpenAI anunció una colaboración con Broadcom Inc. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company para crear su chip de inteligencia artificial interno inaugural, incorporando chips de AMD para satisfacer sus crecientes necesidades de infraestructura.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a las optimistas perspectivas de Baird sobre Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). La capitalización bursátil de la empresa asciende a unos impresionantes 269.070 millones de dólares, lo que refleja su importante posición en el sector de los semiconductores. Los ingresos de AMD en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 23.280 millones de dólares, con un notable crecimiento de los ingresos del 6,4% en el mismo periodo.
Los consejos de InvestingPro destacan el sólido rendimiento de AMD, señalando una importante rentabilidad del 72,85% en el último año y un sólido rendimiento del 20,09% en los últimos tres meses. Estas cifras coinciden con el sentimiento positivo de Baird y sus expectativas de crecimiento continuado. Además, los consejos de InvestingPro indican que AMD ocupa un lugar destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores, lo que respalda la opinión de Baird sobre el potencial de la empresa para ganar cuota de mercado en diversos segmentos.
Cabe señalar que el PER de AMD se sitúa en 198,13, lo que sugiere que el valor cotiza a un múltiplo de beneficios elevado. Esta valoración podría atribuirse a las expectativas de crecimiento futuro de los inversores, sobre todo en el sector de la inteligencia artificial, como destaca el análisis de Baird.
Para los inversores que busquen un análisis más completo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales sobre AMD, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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