BofA recorta el objetivo de Owens & Minor a 12,50 dólares, citando la presión sobre los márgenes

EditorLina Guerrero
Publicado 04.11.2024, 01:29 p.m

El lunes, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre Owens & Minor (NYSE:OMI), una empresa de logística sanitaria, reduciendo el precio objetivo a 12,50 $ desde los 15,50 $ anteriores. La firma mantuvo su calificación de "Underperform" sobre la acción. Esta revisión se produce tras el reciente informe de resultados de Owens & Minor, que arrojó resultados mixtos en el trimestre.

Owens & Minor experimentó un sólido crecimiento del EBIT en su segmento Patient Direct, lo que constituyó un aspecto positivo del trimestre. La empresa atribuyó este éxito a factores como el apalancamiento de los costes fijos y la aceleración de la incorporación de pacientes. Sin embargo, el segmento de Productos y Servicios Sanitarios no funcionó tan bien, presentando retos que BofA Securities cree que no pueden descartarse fácilmente.

La reducción de las previsiones de margen bruto de la empresa, especialmente en el segmento de Productos y Servicios Sanitarios, suscita preocupación por el panorama competitivo de la distribución médica. BofA Securities expresó una mayor cautela con respecto a la trayectoria de los márgenes en 2025 debido a estas preocupaciones.

Los esfuerzos más amplios de Owens & Minor para dar la vuelta a su rendimiento implican una estrategia compleja. La empresa pretende reducir costes, mejorar la eficiencia del capital circulante, reducir la deuda e invertir en crecimiento. Durante el trimestre se observaron algunos avances en estos ámbitos, pero la empresa mantiene la cautela.

El objetivo de precio revisado se basa en aproximadamente 4,5 veces el EV/EBITDA estimado para CY25E, lo que supone una disminución con respecto al múltiplo anterior de 5,5 veces CY24E. La reducción refleja los retos a los que se enfrenta Owens & Minor en el sector de la distribución médica, a pesar de la fortaleza observada en el segmento Patient Direct. El actual apalancamiento financiero y las perspectivas menos halagüeñas para la distribución médica fueron factores clave que influyeron en la decisión de BofA Securities.

En otras noticias recientes, Owens & Minor presentó unos notables beneficios en el tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, respaldados por un crecimiento interanual de los ingresos del 5%. El beneficio por acción de la empresa se situó en 0,42 dólares, superando los 0,41 dólares previstos, y los ingresos se situaron en 2.720 millones de dólares, superando las estimaciones de 2.680 millones. Estos resultados se vieron impulsados en gran medida por la fuerte demanda en los segmentos de Patient Direct y Distribución Médica.

El segmento Patient Direct experimentó un aumento de los ingresos del 6%, hasta 687 millones de dólares, debido sobre todo a la fortaleza de los suministros para la diabetes y el sueño. El segmento de Productos y Servicios Sanitarios también experimentó un crecimiento de los ingresos del 5%, hasta 2.000 millones de dólares, impulsado en gran medida por las fuertes ventas en las mismas tiendas de Distribución Médica.

A pesar de estos resultados positivos, la empresa registró una pérdida neta GAAP de 13 millones de dólares en el trimestre. Sin embargo, el EBITDA ajustado aumentó un 5% interanual, hasta 142 millones de dólares. Además, Owens & Minor consiguió reducir su deuda total en 198 millones de dólares en el tercer trimestre, incluida la amortización total de sus pagarés preferentes de 2024.

De cara al futuro, la empresa ha ajustado sus previsiones para todo el año 2024, proyectando ahora un BPA de entre 1,45 y 1,55 dólares, y unos ingresos de entre 10.600 y 10.800 millones de dólares. Estos acontecimientos recientes ofrecen una instantánea de los resultados recientes de la empresa y sus expectativas de futuro.

Perspectivas de InvestingPro

Para complementar el análisis de BofA Securities sobre Owens & Minor (NYSE:OMI), datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la situación financiera y la valoración de mercado de la empresa. A pesar de los retos destacados en el artículo, los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que los ingresos netos de OMI crezcan este año, y la valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre. Estos factores podrían compensar algunas de las preocupaciones planteadas sobre el rendimiento del segmento de Productos y Servicios de Salud.

Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de OMI en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se situaron en 10.530 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 3,92% durante el mismo periodo. Esto concuerda con la mención que se hace en el artículo de un rendimiento mixto, ya que la empresa sigue mostrando crecimiento a pesar de enfrentarse a vientos en contra. El PER ajustado de 7,84 sugiere que el valor puede estar infravalorado en relación con su potencial de beneficios, lo que podría interesar a los inversores orientados al valor.

Cabe señalar que la capitalización bursátil de OMI es actualmente de 986,83 millones de dólares, lo que refleja la evaluación actual del mercado del valor de la empresa a la luz de los resultados recientes y las expectativas futuras. Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de OMI.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.

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