El viernes, BofA Securities expresó una opinión más optimista sobre las acciones de Dassault Systemes SE (DSY:FP) (OTC: DASTY), mejorando a Comprar su anterior calificación de Neutral. La firma también elevó su precio objetivo sobre las acciones hasta EUR43,00, desde EUR40,00, lo que sugiere un potencial alcista del 28%.
La revalorización viene acompañada de una reevaluación de las previsiones de la empresa para 2024, que BofA Securities considera suficientemente reducidas. La valoración de Dassault Systemes se considera atractiva, sobre todo porque se sitúa cerca de un mínimo de cuatro años y a 25 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para 2025.
BofA Securities destacó a Dassault Systemes como una "empresa de alta calidad y crecimiento a largo plazo", y pronosticó una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de los ingresos del 8,2% hasta 2028. Se espera que esta trayectoria de crecimiento se traduzca en un aumento del 10% del BPA y del 14% del flujo de caja libre (FCF) durante el mismo periodo.
La empresa también indicó que el ciclo de rebajas de Dassault Systemes parece haber concluido. Las previsiones de ingresos para 2024 se han fijado con estimaciones conservadoras que no dependen de la firma de grandes acuerdos.
Además, las previsiones de crecimiento a medio plazo se han ajustado a lo que BofA Securities considera cifras más realistas, con expectativas en torno al 8-9% de crecimiento para los años 2025 y 2026.
En cuanto a Medidata, empresa adquirida por Dassault Systemes, se han reajustado las expectativas. Entretanto, la previsión de nuevas fusiones y adquisiciones ha disminuido en gran medida.
Aunque BofA Securities ha reducido ligeramente sus estimaciones de EBIT para 2025 y 2026 en un 2%, las previsiones de BPA se mantienen prácticamente inalteradas debido a un tipo impositivo anticipado más bajo. El aumento del precio objetivo refleja tanto la menor previsión fiscal como un ligero repunte de la estimación de crecimiento a largo plazo, que ahora se sitúa en el 8% frente al 7,4% anterior.
Opiniones de InvestingPro
Mientras BofA Securities eleva la calificación de Dassault Systemes (OTC: DASTY) a Comprar, las métricas financieras y las actividades de los analistas que rodean a la compañía dibujan un panorama detallado para los inversores potenciales. Según los datos de InvestingPro, Dassault Systemes cuenta con un sólido margen de beneficio bruto del 83,77% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que subraya la eficiencia de la empresa y su fortaleza en el mercado. Además, el compromiso de la empresa con el retorno al accionista es evidente, ya que su dividendo ha aumentado durante 3 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 28 años consecutivos.
Aunque el PER de la empresa se sitúa en un elevado 41,12, lo que sugiere una valoración premium, cabe señalar que Dassault Systemes ha demostrado una alta rentabilidad en la última década. Esto puede justificar el mayor múltiplo de beneficios para algunos inversores, especialmente los que tienen un horizonte a largo plazo. Además, la baja volatilidad de los precios del título podría atraer a los inversores conservadores que buscan estabilidad en su cartera.
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