El martes, CFRA realizó un ajuste de las perspectivas financieras de Kimberly Clark (NYSE:KMB), elevando el precio objetivo a 151 $ desde los 138 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre las acciones. El nuevo objetivo refleja una valoración de 19,75 veces el beneficio por acción (BPA) de 7,66 dólares previsto para 2025, lo que supone un aumento de 0,32 dólares respecto a las estimaciones anteriores. La previsión de BPA para 2024 también se elevó en 0,13 dólares, hasta 7,41 dólares, alineándose con la media de precio/beneficio (PER) a cinco años.
El analista destacó que el BPA ajustado de Kimberly Clark en el tercer trimestre, de 1,83 dólares, que supuso un aumento interanual del 4,9%, superó las expectativas en 0,12 dólares. Sin embargo, los ingresos cayeron un 3,5% interanual, hasta 4.900 millones de dólares, aproximadamente un 2% por debajo del consenso. El crecimiento orgánico se ralentizó hasta el 1%, impulsado principalmente por los cambios en los precios y la combinación de productos. El descenso del volumen se atribuyó a la menor demanda en los canales profesionales norteamericanos y a la caída de los envíos de marcas blancas, agravada por el desabastecimiento de los minoristas y los retrasos en los envíos.
A pesar de estos retos, Kimberly Clark registró un aumento de la cuota de mercado en comparación con el año anterior. Las iniciativas estratégicas de la empresa han dado lugar a una expansión del margen bruto ajustado de 80 puntos básicos, hasta el 36,7%, lo que se ha visto respaldado por un aumento de 60 puntos básicos del gasto en publicidad. El margen EBIT ajustado mejoró significativamente, mostrando un aumento interanual de 130 puntos básicos hasta el 16,3%.
Frente a los vientos en contra en el volumen, Kimberly Clark ha revisado sus previsiones de crecimiento orgánico al 3,5% desde una proyección anterior de un dígito intermedio. No obstante, la empresa ha mantenido su previsión de crecimiento del BPA de mediados de la década en términos de moneda constante. CFRA cree que la reorganización en curso de Kimberly Clark, que se centra en estimular el crecimiento y optimizar los márgenes, puede ayudar a mitigar algunos de los impactos de la actual debilidad de los consumidores.
En otras noticias recientes, Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB) presentó sus resultados del tercer trimestre de 2024, con unos beneficios que superaron las estimaciones pero unos ingresos que no alcanzaron las expectativas.
La empresa registró un beneficio por acción ajustado de 1,83 dólares, superando el consenso de los analistas de 1,70 dólares, aunque sus ingresos de 5.000 millones de dólares fueron inferiores a los 5.060 millones previstos. Las ventas netas disminuyeron un 4% respecto al año anterior, influidas por la conversión negativa de divisas y la desinversión del negocio de equipos de protección personal K-C Professional.
Kimberly-Clark también ajustó sus previsiones de crecimiento orgánico de las ventas para todo el año, anticipando ahora un crecimiento del 3-4%, lo que supone un descenso respecto a su anterior previsión de crecimiento de un dígito. Esta revisión se debe a los vientos en contra identificados por los cambios en los niveles de inventario minorista. A pesar de estos cambios, la empresa mantiene sus previsiones de crecimiento del beneficio de explotación ajustado y del beneficio ajustado por acción en una tasa porcentual de entre uno y diez puntos porcentuales en moneda constante.
El Consejero Delegado, Mike Hsu, destacó la sólida ejecución de la empresa en todos los sectores y atribuyó el crecimiento orgánico de los ingresos y los gastos a las ganancias de cuota de mercado y a la mejora de la productividad. La empresa también señaló una expansión de su margen bruto ajustado de 90 puntos básicos interanuales hasta el 36,7%, debido a las fuertes ganancias de productividad bruta.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de CFRA, los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para la posición financiera de Kimberly Clark. El PER de la empresa se sitúa en 20,43, con un PER ajustado de 18,67 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto se alinea estrechamente con el modelo de valoración de CFRA, que utiliza un múltiplo de 19,75 veces los beneficios previstos para 2025.
Los ingresos de Kimberly Clark en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 20.280 millones de dólares, con un ligero descenso del 0,32% en este periodo. Estos datos respaldan la mención que se hace en el artículo a los recientes desafíos en materia de ingresos, incluida la caída interanual del 3,5% en el tercer trimestre.
Un consejo de InvestingPro destaca que Kimberly Clark "ha aumentado su dividendo durante 51 años consecutivos", lo que subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas a pesar de las fluctuaciones del mercado. Este crecimiento constante del dividendo puede tranquilizar a los inversores a la luz de los actuales vientos en contra por el volumen y la revisión de las previsiones de crecimiento orgánico mencionadas en el artículo.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que la acción "cotiza generalmente con baja volatilidad de precios", lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan estabilidad en condiciones de mercado inciertas. Esta característica puede ayudar a explicar por qué CFRA mantiene una calificación de "mantener" a pesar de los desafíos descritos en el artículo.
Para los lectores interesados en una inmersión más profunda en las finanzas de Kimberly Clark y su posición en el mercado, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales, proporcionando una visión completa de los puntos fuertes de la compañía y los riesgos potenciales.
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