El miércoles, Deutsche Bank actualizó su perspectiva sobre Charles Schwab Corp. (NYSE: NYSE:SCHW), reduciendo el precio objetivo a 79 dólares desde los 84 dólares anteriores, aunque manteniendo la calificación de Comprar sobre el valor.
El ajuste se produce tras los comentarios de la dirección de que las tendencias de principios de julio indican una vuelta a la normalidad en los nuevos activos netos (NNA) y una reafirmación de las expectativas de crecimiento. La dirección espera que el crecimiento de los NNA retome su ritmo del 5-7% con el tiempo, y es probable que los saldos de efectivo transaccional empiecen a crecer de nuevo este verano.
Las perspectivas positivas se deben en parte a la mayor participación de los clientes de Ameritrade en la plataforma de Charles Schwab. En particular, los nuevos activos netos de los clientes de Ameritrade, que anteriormente habían estado disminuyendo, ahora han pasado a ser positivos. Este cambio se considera un primer paso crucial para alcanzar tasas de crecimiento orgánico a largo plazo.
Charles Schwab pretende impulsar aún más el crecimiento integrando a los clientes minoristas de Ameritrade en el modelo de asesoramiento de consultores financieros de Schwab. Un tercio de las inscripciones totales en soluciones de asesoramiento proceden ahora de antiguos clientes minoristas de Ameritrade. Se espera que esta integración ayude a elevar a estos clientes al punto de referencia de crecimiento orgánico del 5-7% establecido por los clientes heredados de Schwab.
La revisión del precio objetivo se produce después de que Deutsche Bank llevara a cabo revisiones del modelo, teniendo en cuenta los últimos acontecimientos y las estrategias de crecimiento de la dirección. A pesar de la reducción del precio objetivo, la postura de la firma sobre Charles Schwab sigue siendo positiva, como refleja el mantenimiento de la calificación de "Comprar".
En otras noticias recientes, JPMorgan ha revisado su precio objetivo para Charles Schwab Corp, rebajándolo a 78 dólares desde los 82 dólares anteriores. Esta decisión se produce tras el informe de resultados de Schwab del segundo trimestre de 2024, que reveló un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,73 dólares, en línea con las expectativas del consenso.
El informe también señaló una ligera mejora en los ingresos netos por intereses y los gastos ajustados, pero planteó preocupaciones sobre el crecimiento de la compañía en nuevos activos netos y la dependencia de la financiación a corto plazo.
En los últimos acontecimientos, Charles Schwab informó de un crecimiento significativo en su última convocatoria de resultados, con nuevos activos netos que superan los 150.000 millones de dólares y casi un millón de nuevas cuentas de corretaje establecidas. El negocio patrimonial de Schwab también experimentó un aumento interanual del 56% en flujos netos, situándose ahora en 25.000 millones de dólares.
Los ejecutivos de la empresa han esbozado planes para mejorar las capacidades de préstamo y la experiencia del cliente, esperando un aumento del margen de interés neto hasta el 3% a finales de 2025. Schwab también prevé volver a un fuerte crecimiento de los ingresos y los beneficios a partir de finales de 2024, con un crecimiento anualizado previsto de los nuevos activos netos de entre el 5% y el 7%.
A pesar de estos desarrollos positivos, la acumulación regulatoria y el recargo de la FDIC han impactado en las ganancias, y se espera que las ganancias sean planas del segundo al tercer trimestre. Sin embargo, Schwab sigue comprometida con su estrategia a largo plazo centrada en el crecimiento orgánico, con planes para aprovechar los depósitos de terceros bancos.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) navega por el panorama financiero, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a su rendimiento y potencial. Con una capitalización bursátil de 123.270 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 31,28, la empresa se posiciona como un actor importante en el sector de los servicios financieros. Las cifras ajustadas indican un PER de 25,18 en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que sugiere unas perspectivas de beneficios más favorables de lo que podría implicar el PER sin ajustar.
Los consejos de InvestingPro indican que, a pesar de que los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, Charles Schwab tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos, con una trayectoria de 36 años consecutivos. Esta consistencia en la devolución de valor a los accionistas puede proporcionar cierta tranquilidad en medio de la reciente volatilidad de los precios de la acción, que vio una caída semanal de la rentabilidad total del -9,65%. Además, el compromiso de la empresa con la rentabilidad se ve subrayado por las predicciones de que seguirá siendo rentable este año, un sentimiento respaldado por su evolución positiva en los últimos doce meses.
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