Kingspan Group PLC (KSP: ID) ha sido objeto de una revisión de sus perspectivas bursátiles por parte de un analista de Jefferies, lo que se ha traducido en una rebaja del precio objetivo. El nuevo precio objetivo se sitúa en 80,20 euros, lo que supone un descenso respecto a los 82,10 euros anteriores, mientras que la calificación de la firma se mantiene en Hold.
El ajuste se produce después de que Kingspan presentara unos resultados del primer semestre de 2024 que no cumplieron las expectativas, con unos beneficios inferiores en aproximadamente un 5% y una previsión de beneficios para todo el año 2024 en torno a un 3% por debajo del consenso.
Los resultados de Kingspan en la primera mitad del año se calificaron de mediocres, y varios factores contribuyeron a moderar las perspectivas. A pesar de los signos de mejora de las tendencias de volumen, como sugieren las recientes entradas de pedidos, la empresa se enfrenta a desafíos.
Los precios siguen siendo deflacionistas, y la rentabilidad en la división de aislamiento, uno de los sectores de mayor margen de Kingspan, es actualmente moderada. Además, el ritmo de fusiones y adquisiciones puede desacelerarse, ya que la empresa se toma su tiempo para integrar las recientes transacciones.
El comentario del analista destacaba estas preocupaciones, señalando que los inversores podrían no sentirse obligados a comprar acciones en este momento.
Esta cautela se ve respaldada por la valoración de Kingspan, que se sitúa en 13,5 veces su valor de empresa estimado para 2025 en relación con los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA).
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