El martes, Jefferies emitió una nueva calificación para las acciones de Harmonic Inc. (NASDAQ:HLIT), rebajando la compañía de Comprar a Mantener, al tiempo que ajustaba el precio objetivo a 12,50 $ desde los 14,00 $ anteriores. El ajuste se produce tras los resultados de Harmonic en el tercer trimestre y sus previsiones para todo el año.
La firma reconoció los buenos resultados de Harmonic en el tercer trimestre y señaló que las previsiones de la empresa para el año se ajustan a las expectativas actuales, incluso aunque aumenten las proyecciones para el cuarto trimestre. A pesar de estos indicadores positivos, han surgido preocupaciones sobre la posible debilidad del segmento de banda ancha para el año 2025.
Jefferies ha revisado su postura sobre Harmonic debido a los retos previstos en el segmento de Banda Ancha, que se espera que se enfrente a dificultades en los próximos años. El nuevo precio objetivo de 12,50 dólares refleja esta perspectiva revisada, teniendo en cuenta los factores que pueden afectar a los resultados de la empresa en el futuro.
La trayectoria actual de Harmonic, con un sólido tercer trimestre y unas perspectivas estables para el año, se ha visto ensombrecida por las expectativas a más largo plazo de debilidad del segmento. El análisis de Jefferies sugiere cautela mientras Harmonic navega a través de los vientos en contra previstos en el sector.
La rebaja y el nuevo precio objetivo se basan en la última evaluación de Jefferies de las perspectivas de Harmonic, centrándose especialmente en la desaceleración prevista del segmento de banda ancha. El comunicado de la firma concluye con un resumen de su posición: "Reducimos nuestra calificación a Mantener. Nuestro PT revisado es de 12,50 dólares".
En otras noticias recientes, Harmonic ha registrado un sólido crecimiento y unos resultados récord en el tercer trimestre de 2024. Los ingresos de la empresa en el tercer trimestre aumentaron un 54% interanual, hasta 195,8 millones de dólares, y el segmento de banda ancha, impulsado por la fuerte demanda de la solución cOS, contribuyó significativamente a estos resultados.
A pesar de un ligero descenso interanual, el segmento de vídeo mostró resistencia con un aumento secuencial del 10%. El EBITDA ajustado y el beneficio por acción (BPA) de Harmonic superaron las expectativas, situándose en 43,4 millones de dólares y 0,26 dólares respectivamente.
Se trata de desarrollos recientes que también ponen de relieve una cartera de pedidos de 584,7 millones de dólares y un ratio book-to-bill de 0,9 que posicionan a la empresa para el crecimiento futuro. Sin embargo, Harmonic prevé retos en 2025 relacionados con el despliegue de la tecnología DOCSIS 4.0 unificada.
La empresa sigue confiando en su trayectoria de crecimiento, especialmente en el sector de la banda ancha, y reafirmó sus previsiones de ingresos por banda ancha para todo el año 2024. A pesar de ello, Harmonic se muestra prudente a la hora de proporcionar previsiones de ingresos específicas para el ejercicio 2025 debido a los posibles retrasos en el despliegue de Unified.
Opiniones de InvestingPro
Aunque Jefferies ha rebajado la calificación de Harmonic Inc. (NASDAQ:HLIT) a Hold, los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la posición financiera de la empresa. A pesar de la preocupación por la posible debilidad del segmento de banda ancha, el PER de Harmonic de 22,43 sugiere que cotiza a un múltiplo bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un PEG de sólo 0,19 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto indica que el mercado podría no estar valorando plenamente el potencial de crecimiento de la empresa.
InvestingPro Tips destaca que Harmonic opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que navega por los posibles vientos en contra de la industria. Además, la empresa ha registrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 26,13% durante este periodo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para Harmonic, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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