El lunes, JPMorgan rebajó la calificación de las acciones de Nu Holdings (Nubank) (NYSE:NU) de Sobreponderar a Neutral, al tiempo que aumentó el precio objetivo a 14,50 $ desde los 12,00 $ anteriores. El cambio de calificación se produce tras el importante rendimiento de Nubank en lo que va de año, que registró un aumento del 62% en su valor, superando significativamente a los índices de mercado más amplios EWW y EWZ, que cayeron entre un 14% y un 20%.
La rebaja de JPMorgan se atribuye a varios factores que afectan a las perspectivas de Nubank. Las preocupaciones incluyen un potencial limitado para una mayor revalorización de las acciones, un posible empeoramiento de la calidad de los activos en Brasil, una ralentización del crecimiento y el impacto de unos tipos de cambio más débiles en la región. Estos factores contribuyen a una postura más conservadora sobre las perspectivas a corto plazo de la empresa.
Además, JPMorgan hace referencia a una base de datos del Banco Central de Brasil que realiza un seguimiento de las tendencias de los préstamos y la calidad de los activos de los bancos, clasificados por segmentos prudenciales y diferentes licencias. La importante cuota de mercado de Nubank en saldos de tarjetas de crédito no bancarias, préstamos no vinculados a la nómina y préstamos vinculados a la nómina lo sitúan como un indicador adelantado de las tendencias del sector.
Sin embargo, los datos indican desafíos tales como una alta concentración de la cuota de mercado en los segmentos de tarjetas de crédito de menores ingresos, ganancias modestas entre los clientes de mayores ingresos y tendencias de calidad de los activos que se están deteriorando en comparación con la media del sector, incluso después de ajustar por la mezcla de clientes.
Para el segundo trimestre de 2024, JPMorgan analizó los datos hasta mayo, revelando un estancamiento de la cuota de mercado en los productos de tarjetas de crédito, un descenso en la originación de préstamos nómina trimestre a trimestre, y un aumento de los préstamos morosos (NPL) de 40 puntos básicos en comparación con el primer trimestre de 2024.
Además, los activos problemáticos, que incluyen los préstamos reestructurados según la definición del Banco Central, han aumentado 80 puntos básicos. A pesar de estas preocupaciones, se observa que Nubank ha obtenido buenos resultados con los préstamos del FGTS, un tipo de préstamo de fondo gestionado por el gobierno en Brasil.
El precio objetivo revisado refleja la valoración actualizada del banco de las acciones de Nubank, teniendo en cuenta las condiciones actuales del mercado y los factores mencionados que pueden influir en el rendimiento de la empresa en el futuro.
En otras noticias recientes, la plataforma de banca digital Nubank ha sido objeto de una oleada de actividad por parte de los analistas. Susquehanna ha elevado el precio objetivo de Nubank a 16,00 dólares, manteniendo una valoración positiva basada en la estrategia de crecimiento de la empresa para aumentar los ingresos medios por cliente activo (ARPAC).
Esta valoración se ha visto influida por la expansión de la empresa en México y un entorno crediticio favorable en Brasil.
Nubank también adquirió recientemente la empresa de IA Hyperplane para mejorar la experiencia de sus clientes a través de servicios financieros personalizados, una medida que se espera mejore las capacidades de aprendizaje automático de la empresa.
Barclays inició una calificación de Sobreponderar sobre Nubank, proyectando una perspectiva positiva sobre el crecimiento de la compañía en el sector bancario latinoamericano.
Jefferies ha mantenido su calificación de Comprar sobre Nubank y ha aumentado su precio objetivo hasta 15,20 $, basándose en las proyecciones de un crecimiento significativo de los beneficios. BofA Securities también ha elevado su precio objetivo para las acciones de Nubank hasta 12,80 $, manteniendo una calificación neutral. Estos últimos acontecimientos ponen de relieve los esfuerzos estratégicos de Nubank para consolidar su posición en el sector de la banca digital.
En el plano financiero, Nubank registró un aumento interanual de los ingresos del 64%, hasta un total de 2.700 millones de dólares, y un beneficio neto de 379 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Si bien estos desarrollos reflejan una perspectiva positiva, es importante tener en cuenta que ARK ETF redujo su participación en Nubank, lo que indica perspectivas variadas sobre el desempeño y las perspectivas de crecimiento de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de la reciente rebaja de JPMorgan, Nubank (NYSE:NU) sigue mostrando un sólido perfil financiero según los últimos datos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 64.510 millones de dólares y un sorprendente crecimiento de los ingresos del 92,43% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, la solidez financiera de Nubank es evidente. La impresionante rentabilidad total del precio de la empresa en lo que va de año, del 61,7%, junto con una rentabilidad del 70,08% en el último año, subraya su sólido comportamiento en el mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que Nubank sea rentable este año, con una notable rentabilidad en los últimos tres meses del 26,96%. Los analistas predicen que los ingresos netos crecerán, a pesar de que dos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Las acciones de Nubank, que cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, cotizan actualmente al 98,75% de este máximo, lo que refleja la confianza de los inversores.
Si desea un análisis más profundo y más información, considere la posibilidad de explorar InvestingPro, que ofrece más consejos para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Con el uso del código de cupón PRONEWS24, obtenga hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o bianual Pro+. Descubra lo que otros 10 consejos de InvestingPro dicen sobre la rentabilidad futura de Nubank y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.