El viernes, Yuqian Ding, analista de HSBC, ajustó el precio objetivo de NIO Inc . (NYSE: NYSE:NIO), uno de los principales fabricantes de vehículos eléctricos, reduciéndolo a 7,20 $ desde los 7,90 $ anteriores. A pesar del ajuste del precio objetivo, la empresa mantiene una calificación de "Comprar" para el valor. El analista atribuyó la revisión a los esfuerzos de optimización de costes en curso que se espera que mejoren los márgenes en la segunda mitad de 2024.
El 5 de septiembre de 2024, NIO registró una pérdida neta en el segundo trimestre de 5.100 millones de RMB, ligeramente por debajo de las estimaciones de HSBC. El déficit se debió en parte a unos gastos de ventas superiores a los previstos, relacionados con la comercialización de modelos renovados. Sin embargo, se produjo una notable mejora del margen bruto, que subió al 9,7% en el segundo trimestre desde el 4,9% del primero, impulsado en gran medida por la reducción de costes y la mejora de los precios de los proveedores debido al aumento de los volúmenes.
De cara al futuro, HSBC sigue siendo optimista sobre las perspectivas de crecimiento de NIO, citando las sólidas ventas de la marca, con 20.000 unidades vendidas en agosto, según datos de la empresa. Se espera que el lanzamiento y las próximas entregas del ONVO L60, el modelo de marca para el mercado de masas de NIO, contribuyan a la expansión del volumen. El analista también destacó las continuas mejoras de márgenes derivadas de la optimización de costes en la cadena de suministro y las economías de escala, a pesar de la posible dilución derivada de la combinación de productos L60 de menor precio.
El ONVO L60, un SUV de tamaño medio, se presentó el 15 de mayo de 2024, y las entregas comenzarán a finales de septiembre. Se prevé que este modelo, junto con la próxima marca Firefly, dirigida a coches boutique de gama de entrada y cuyo lanzamiento está previsto para 2025, impulsen el crecimiento del volumen en la segunda mitad de 2024. El analista cree que la aceleración del ciclo del producto ampliará la gama de productos de NIO y su potencial de mayores volúmenes.
HSBC ha revisado sus estimaciones de beneficio neto de NIO para los años 2024-2026, reduciéndolas entre un 26% y un 39% debido a las expectativas de un menor margen bruto derivado de la mezcla diluida de productos con las marcas ONVO y Firefly. A pesar de la revisión a la baja, las previsiones de beneficios actualizadas de HSBC para 2025-2026 se mantienen un 10% y un 12% por encima del consenso de Bloomberg, lo que refleja una visión más optimista sobre el crecimiento del volumen de NIO impulsado por la introducción de nuevos productos.
En otras noticias recientes, NIO Inc. ha sido objeto de varias notas de analistas. Morgan Stanley mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre el fabricante de vehículos eléctricos, destacando el impacto positivo de las recientes inversiones en NIO China. La filial recibió una importante inversión de 3.300 millones de Rmb de múltiples inversores, lo que reforzó su salud financiera. JPMorgan también reiteró una calificación de Sobreponderar sobre NIO, citando los sólidos beneficios e ingresos de la compañía en el segundo trimestre de 2024 de 17.400 millones de RMB, un aumento interanual del 98,9%.
El impulso de las ventas y el posicionamiento de los productos de la empresa se han visto reforzados por el lanzamiento del primer todoterreno de NIO bajo la marca de gran consumo ONVO. Tras el lanzamiento del modelo ONVO L60, Citi reafirmó su calificación de "Buy" sobre las acciones de NIO, proyectando unas ventas constantes de aproximadamente 8.000 unidades al mes del nuevo modelo.
Estos últimos acontecimientos se han visto influidos por las agresivas medidas de estímulo económico del Banco Popular de China, que han provocado importantes ganancias para las empresas chinas. Sin embargo, los analistas de BCA Research mantienen la cautela sobre el impacto a largo plazo de estas medidas en el sentimiento de los inversores hacia China.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de HSBC sobre NIO. A pesar de los retos actuales de la empresa, el crecimiento de los ingresos de NIO sigue siendo fuerte, con un aumento del 30,94% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto concuerda con las perspectivas optimistas de HSBC sobre las perspectivas de crecimiento de NIO.
Sin embargo, la rentabilidad de la empresa sigue siendo motivo de preocupación. Un consejo de InvestingPro destaca que NIO no es rentable en los últimos doce meses, con un margen de ingresos de explotación negativo del -34,75%. Esto subraya la importancia de los continuos esfuerzos de optimización de costes mencionados en el análisis de HSBC.
Otro consejo de InvestingPro señala que los movimientos del precio de las acciones de NIO son bastante volátiles, lo que se refleja en su rendimiento reciente. Mientras que la acción ha experimentado una fuerte rentabilidad del 39,46% en los últimos seis meses, también ha experimentado una rentabilidad del -8,12% en la última semana. Esta volatilidad está en consonancia con la decisión del analista de ajustar el precio objetivo manteniendo la calificación de "Comprar".
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para NIO, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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