El viernes, Citi revisó el precio objetivo de Aixtron (ETR:AIXGn) SE (AIXA:GR) (OTC: AIXXF), proveedor de equipos de deposición para la industria de semiconductores, a 23,00 euros desde los 26,00 euros anteriores. A pesar de la reducción, la firma sigue recomendando una calificación de Comprar sobre el valor.
El ajuste se produce tras los resultados de Aixtron en el segundo semestre de 2024, que se alinearon con las expectativas, salvo por unos pedidos más débiles de lo previsto y la consiguiente incertidumbre sobre las perspectivas de la empresa para 2025. Gardiner señala que la perspectiva de Aixtron de un ligero descenso de las ventas para 2025 ha llevado a una visión más conservadora de los ingresos por equipos del próximo año, que actualmente se estima en alrededor del 40% reservado y se prevé que alcance los dos tercios a finales de año.
Gardiner sugiere que las estimaciones revisadas representan un ajuste realista, marcando potencialmente un punto bajo en las revisiones negativas de las previsiones. Aunque reconoce los retos a corto plazo a los que se enfrenta Aixtron, incluida la débil confianza a la espera de una mejora sustancial de los pedidos de herramientas para semiconductores de potencia, el analista expresa su confianza en el potencial de crecimiento a largo plazo de los semiconductores compuestos y en el importante papel de Aixtron en este mercado.
El nuevo precio objetivo de 23 euros es consecuencia de la rebaja de las expectativas de ingresos, pero Citi mantiene su postura positiva sobre Aixtron, destacando la posición estratégica de la empresa en el cambiante sector de los semiconductores.
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