Morgan Stanley mantiene la sobreponderación de Freeport-McMoRan, con un objetivo de 58 dólares

EditorLina Guerrero
Publicado 14.10.2024, 12:10 p.m
FCX
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El lunes, Morgan Stanley reafirmó su calificación de sobreponderar y su objetivo de precio de 58,00 dólares para Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), a pesar de los recientes incidentes en la fundición Manyar de la empresa en Gresik, Indonesia. Se declaró un incendio en las instalaciones, concretamente en la sección de la planta de ácido sulfúrico, pero se contuvo sin propagarse ni causar víctimas ni heridos.

El suceso se produce tras los informes de septiembre sobre fugas de agua y vapor durante las pruebas iniciales, que provocaron retrasos en la producción hasta finales de noviembre. Además, hay indicios de que Indonesia podría prorrogar el permiso de exportación de concentrado de cobre de Freeport-McMoRan hasta dos meses más, lo que seguiría a una prórroga similar del 31 de mayo al 31 de diciembre a principios de este año debido a retrasos en la construcción de la fundición.

Morgan Stanley señaló que estos problemas podrían afectar a la capacidad de la empresa para aumentar plenamente la producción de cátodos a finales de año, coincidiendo con la expiración de la actual licencia de exportación de concentrados.

Sin embargo, la empresa prevé que el gobierno indonesio probablemente conceda una prórroga, un resultado mutuamente beneficioso que permitiría continuar las operaciones mineras en Grasberg sin interrupción mientras el gobierno recauda los cánones.

En caso de que continúen las exportaciones de concentrados con un canon de exportación, Morgan Stanley estima un impacto trimestral limitado de aproximadamente 85 millones de dólares, o alrededor del 4% del EBITDA del segmento de Indonesia y el 2% del EBITDA consolidado.

La firma también reconoce la posibilidad de que se produzcan retrasos en la recepción de la prórroga de la licencia de exportación, como ocurrió a principios de año, cuando la empresa no pudo exportar concentrado durante el mes de junio debido a un retraso en la aprobación de la prórroga hasta el 1 de julio.

En otras noticias recientes, Freeport-McMoRan, uno de los principales productores de cobre, está ampliando su producción de cobre en tres continentes, evitando la tendencia actual de adquisiciones en la industria minera. La estrategia de la empresa pretende capitalizar el aumento previsto de la demanda de cobre, que se espera que aumente al menos un 60% de aquí a 2050. Los analistas de Jefferies prevén un aumento del precio del cobre superior al 40% en los próximos dos años.

Freeport se centra en ampliar sus minas actuales y aplicar un novedoso enfoque para producir cobre mediante técnicas de lixiviación en roca estéril en sus minas estadounidenses.

Al mismo tiempo, Micron Technology ha pronosticado unos ingresos en el primer trimestre superiores a los previstos, lo que indica una fuerte demanda de chips de memoria utilizados en la informática de IA. Estas perspectivas positivas han reavivado el interés por la IA en Wall Street. Fiona Cincotta, analista de mercado senior de City Index, señaló el resurgimiento del optimismo impulsado por la IA en el mercado, afirmando: "Las sólidas previsiones de ingresos de Micron han reavivado un poco el comercio de IA, recordando al mercado que la IA sigue siendo relevante."

Mientras tanto, Amarc Resources Ltd., una empresa minera con sede en Vancouver especializada en minerales de oro y plata, ha presentado sus estados financieros provisionales condensados correspondientes al trimestre que finalizó el 30 de junio de 2024 ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos. Los documentos, que incluyen los detalles de los resultados financieros de la empresa durante el periodo de tres meses, son cruciales para que los inversores y analistas evalúen la salud financiera y el rendimiento operativo actuales de la empresa.

Por último, UBS mejoró las acciones de Freeport-McMoRan de Neutral a Comprar, elevando el precio objetivo a 55,00 dólares, citando los sólidos fundamentales del sector y la correlación de la empresa con los precios del cobre. Scotiabank ajustó su precio objetivo para la empresa a 58,00 dólares, manteniendo una calificación de "Sector Outperform", tras los sólidos resultados de la empresa en el segundo trimestre y la reanudación de su programa de recompra de acciones.

Datos de InvestingPro

Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera de Freeport-McMoRan en medio de los desafíos de sus operaciones en Indonesia. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 69.890 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria metalúrgica y minera. El PER de 36,42 de FCX sugiere que los inversores están valorando las expectativas de fuerte crecimiento futuro, que se alinean con los desarrollos en curso de la empresa y las posibles ampliaciones de los permisos de exportación en Indonesia.

InvestingPro Tips destaca la sólida salud financiera de FCX, señalando que sus flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Esta estabilidad financiera podría resultar crucial a medida que la empresa afronte los retos operativos de la fundición de Manyar y las posibles negociaciones sobre los permisos de exportación.

El crecimiento de los ingresos de la empresa del 12,73% en los últimos doce meses y un sólido crecimiento del EBITDA del 20,06% demuestran la capacidad de FCX para ampliar sus operaciones a pesar de los contratiempos. Estas cifras respaldan las perspectivas optimistas de Morgan Stanley y su calificación de Sobreponderar.

Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 11 consejos de InvestingPro para FCX, que ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.

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